برخی اشتباهات فاحش و حسرت‌بار در تاریخ کریپتو

دنیای ارزهای دیجیتال اغلب با داستان‌هایی از موفقیت‌های سریع توصیف می‌شود، جایی که به نظر می‌رسد ثروت‌های کلان یک‌شبه خلق شده‌اند. شخصیت‌هایی مانند چانگ‌پنگ ژائو، بنیان‌گذار بایننس، و برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، خود به نمادهای موفقیت در این بازار پرنوسان تبدیل شده‌اند. داستان‌های آن‌ها این روایت را تقویت می‌کند که هر کسی می‌تواند با انجام حرکات درست، از طریق سرمایه‌گذاری در رمزارزها به آزادی مالی دست یابد. اما این تجلیل از پیروزی‌ها منجر به نوعی «سوگیری بازماندگی» می‌شود، چرا که ما داستان‌های عبرت‌آموز افرادی را که زندگی‌شان نابود شده است، نادیده می‌گیریم. امروز، نگاهی می‌اندازیم به برخی از بدترین اشتباهاتی که در دنیای کریپتو دیده‌ایم؛ اشتباهاتی که باید به عنوان هشداری جدی درباره خطرات موجود در این «غرب وحشیِ عصر دیجیتال» در یادها بمانند.

حکایت ثروت‌های از دست رفته

در سال ۲۰۱۳، جیمز هاولز، یک کارمند فناوری اطلاعات بریتانیایی، هارد درایو خود را که حاوی ۷,۵۰۰ بیت‌کوین بود، گم کرد. در اوج قیمت بیت‌کوین، این دارایی بیش از نیم میلیارد دلار ارزش داشت. با وجود چندین تلاش برای یافتن این هارد درایو در محل دفن زباله در ولز، هاولز موفق به بازیابی میلیون‌های از دست رفته خود نشده است. تجربه او به وضوح نشان می‌دهد که چرا نگهداری امن (Secure Custody) در دنیای دارایی‌های دیجیتال تا این حد حیاتی است.

استفان توماس، برنامه‌نویسی در سانفرانسیسکو، نیز نمی‌تواند به ۷,۰۰۲ بیت‌کوینی که بیش از یک دهه پیش به عنوان پاداش برای ساخت ویدئویی در توضیح نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال دریافت کرده بود، دسترسی پیدا کند. با تنها دو فرصت باقی‌مانده برای حدس رمز پیش از آنکه دیسک برای همیشه قفل شود، مورد توماس یادآور این است که تا چه حد باید در مورد گذرواژه‌ها هوشیار بود. این هشداری برای همه ما در دنیای کریپتو است.

حکایت لازلو هانیچ، که در سال ۲۰۱۰ با صرف ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین برای خرید دو پیتزا مشهور شد، نوع متفاوتی از پشیمانی است. نه اینکه این یک ضرر به معنای معمول کلمه باشد، اما آن بیت‌کوین‌ها در اوج قیمت‌ها بیش از ۴۰۰ میلیون دلار ارزش داشتند.

داستان هانیچ تنها یک نمونه از این است که چگونه کاربران اولیه بیت‌کوین ارزش آینده دارایی‌های خود را بسیار دست‌کم گرفته بودند.

فجایع صرافی‌ها

صرافی ام‌تی گاکس (Mt. Gox) که در مقطعی ۷۰ درصد از کل تراکنش‌های بیت‌کوین را تسهیل می‌کرد، غولی در میان صرافی‌های رمزارز بود. این صرافی در سال ۲۰۱۴ با یک هک ویرانگر مواجه شد که طی آن ۸۵۰,۰۰۰ بیت‌کوین ناپدید گشت. این رسوایی باعث تعطیلی شرکت شد و هزاران نفر بدون هیچ راه چاره‌ای باقی ماندند. این حادثه خطرات صرافی‌های متمرکز و نیاز به امنیت قوی‌تر را برجسته می‌کند.

سم بنکمن-فرید، که زمانی اعجوبه دنیای رمزارز شناخته می‌شد، در سال ۲۰۲۲ شاهد فروپاشی امپراتوری خود با سقوط صرافی FTX بود. فروپاشی این صرافی منجر به میلیاردها دلار خسارت برای سرمایه‌گذاران و مشتریان شد. اتهامات مربوط به سوءاستفاده از وجوه و رفتارهای مالی پرخطر منجر به ورشکستگی FTX شد و ثروت بنکمن-فرید را که ۱۶ میلیارد دلار تخمین زده می‌شد، نابود کرد. این موضوع بدون شک خطرات ناشی از فقدان نظارت و حاکمیت در صنعت رمزارز را ثابت می‌کند.

جرالد کاتن، مدیرعامل صرافی کانادایی کوادریگا سی‌اکس (QuadrigaCX)، در سال ۲۰۱۸ به‌طور غیرمنتظره‌ای درگذشت و با خود رمز عبور کیف پول‌هایی را برد که بیش از ۱۹۰ میلیون دلار از ارزهای دیجیتال مشتریانش در آن‌ها نگهداری می‌شد. این حادثه جنجال‌ها و تئوری‌های توطئه بسیاری را برانگیخت و برخی گمان می‌کردند که کاتن ممکن است مرگ خود را جعل کرده باشد. حقیقت هر چه باشد، با وجود هزاران سرمایه‌گذار که پس از این فقدان در بلاتکلیفی مالی قرار گرفتند، این اتفاق بر اهمیت مدیریت شفاف و امن وجوه تأکید کرد.

فروپاشی کریپتوپیا در سال جاری، نمونه‌ای از دست رفتن دسترسی کاربران به دارایی‌هایشان در پی هک شدن این صرافی نیوزیلندی است.

این پلتفرم که در سال ۲۰۱۴ تأسیس شده بود، پیش از رفتن به مرحله تصفیه، میلیون‌ها دلار ارز دیجیتال را از دست داد و کاربران خود را با راهکارهای اندکی برای بازپس‌گیری وجوهشان تنها گذاشت.

شکست‌های الگوریتمی و فروپاشی پلتفرم‌ها

در مه ۲۰۲۲، توکن‌های اختصاصی در شبکه ترا — یعنی UST و LUNA — دچار سقوطی ویرانگر شدند. ارزش بازار مجموع آن‌ها در بازه زمانی ۲۴ ساعته از بیش از ۴۰ میلیارد دلار به ۵۰۰ میلیون دلار کاهش یافت و تقریباً تمام ارزش خود را از دست دادند. این سقوط ناشی از جدا شدن قیمت UST (یک استیبل‌کوین الگوریتمی) از دلار بود که باعث از بین رفتن اعتماد و منجر به فروش هیجانی شد. این حادثه به خوبی ریسک‌های موجود در استیبل‌کوین‌های الگوریتمی و ضرورت حفظ اعتماد میان طرفین را نشان می‌دهد.

و شبکه سلسیوس — یک شرکت فین‌تک با بازدهی بالا که ادعای ایجاد تحول در امور مالی شخصی را داشت — با شکستی عظیم مواجه شد. این شرکت با کسری ۱.۷ میلیارد دلاری روبرو شد، اعلام ورشکستگی کرد و ۱.۷ میلیون مشتری خود را، که بسیاری از آن‌ها معلمان و بازنشستگان هر ۵۰ ایالت آمریکا بودند، از دسترسی به پس‌انداز زندگی‌شان محروم کرد. مدیرعامل آن، الکس ماشینسکی، به کلاهبرداری متهم شد؛ این موضوع ریسک‌های ذاتی سپردن سرمایه به پلتفرم‌هایی با مدل‌های کسب‌وکار ناپایدار را برجسته می‌کند.

رسوایی صرافی تودکس در سال ۲۰۲۱ گواه دیگری بر گستردگی کلاهبرداری‌ها در حوزه کریپتو است. پس از آنکه مدیرعامل تودکس، فاروق فاتح اوزر، با تمام پول مشتریان خود — حدود ۲ میلیارد دلار از حدود ۴۰۰,۰۰۰ سرمایه‌گذار — ناپدید شد، مشتریان آن در وضعیت آشفتگی قرار گرفتند و آسیب‌پذیری این صرافی آشکار شد. این پلتفرم سرمایه‌ها را بر پایه وعده هدایای مجلل جذب کرده بود، اما در نهایت سرمایه‌گذاران را به حال خود رها کرد.

زمانی که وویجر دیجیتال در سال ۲۰۲۲ اعلام ورشکستگی کرد، مشتریان به دلیل ضررهای سنگینی که این کسب‌وکار در پی ارتباط با شرکت «تری اروز کپیتال» (Three Arrows Capital) متحمل شده بود، دیگر قادر به دسترسی به وجوه خود نبودند.

پلتفرم وام‌دهی وعده بازدهی بالایی داده بود، اما در نهایت نتوانست به وعده‌های خود عمل کند و هزاران کاربر در معرض بحران مالی قرار گرفتند.

فجایع معاملاتی و بلایای اهرمی

دنیای ارزهای دیجیتال شاهد ضررهای فاجعه‌بار بسیاری بوده است که با معاملات اهرمی بیش از حد و مدیریت ریسک ضعیف مرتبط بوده‌اند. در مه ۲۰۲۱، یک معامله‌گر در بایننس پس از از دست دادن نیم میلیارد دلار در پی معاملات با اهرم بالا در طول سقوط بیت‌کوین، یکی از سنگین‌ترین ضررها را در تاریخ کریپتو تجربه کرد. ضرری با این ابعاد، خطرات معاملات اهرمی را نشان می‌دهد که می‌تواند منجر به سودهای کلان و همچنین ضررهای هنگفت شود.

یکی از برجسته‌ترین موارد زمانی رخ داد که یک معامله‌گر در جریان سقوط بازار کریپتو در سال ۲۰۲۲، در یک روز ۱.۲ میلیارد دلار ضرر کرد. این شخص روی پلتفرم‌های متعدد شرط‌بندی‌های اهرمی عظیمی انجام داده بود و پیش‌بینی می‌کرد که بازار به روند صعودی خود ادامه دهد. با تغییر جهت بازار، کال مارجین‌ها منجر به لیکوئید شدن موقعیت‌ها شد و یکی از بزرگترین ضررهای معاملاتی فردی را در تاریخ کریپتو رقم زد.

مورد دیگر، معامله‌گر ژاپنی است که ۱.۳ میلیارد دلار در معاملات فیوچرز بیت‌کوین از دست داد؛ داستانی عبرت‌آموز دیگر. ظاهراً این فرد با اهرم بسیار بالا معامله کرده و با یک اشاره از سوی یلن (Yellen)، حجم موقعیت خود را سه برابر کرده بود. اما با حرکت بازار در جهت مخالف، او در تنگنای مارجین قرار گرفت و با کاهش قیمت‌ها به سطحی پایین‌تر از حد انتظارش، تمام دارایی‌های او به فروش رفت.

فجایع دیفای و شکست‌های قرارداد هوشمند

بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) شاهد چندین نقص در قراردادهای هوشمند بوده که منجر به خسارات فاجعه‌باری شده است. حمله به دائو (DAO) در سال ۲۰۱۶ منجر به سرقت ۳.۶ میلیون اتر شد که در آن زمان بیش از ۵۰ میلیون دلار ارزش داشت. این حادثه‌ای بود که باعث ایجاد یک هارد فورک جنجالی در بلاک‌چین اتریوم شد و خطرات ناشی از فجایع قراردادهای هوشمند را آشکار کرد.

در هک پلی نتورک (Poly Network) در سال گذشته، هکرها بیش از ۶۰۰ میلیون دلار از انواع مختلف ارزهای دیجیتال را به سرقت بردند.

اگرچه وجوه بعداً بازیابی شدند، اما این اکسپلویت نقص آشکاری را در طراحی‌های میان‌زنجیره‌ای (cross-chain) فاش کرد و بحث‌هایی را پیرامون امنیت امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) برانگیخت.

یک هک وام آنی (flash loan) در جریان هک کریم فایننس (Cream Finance) در سال ۲۰۲۱، باعث ضرر ۱۳۰ میلیون دلاری شد. خود این پروتکل در گذشته چندین بار به‌طور بی‌رحمانه‌ای مورد حمله قرار گرفته بود، اما با وجود حفره‌های امنیتی عمیقی که در نهایت توسط عوامل مخرب مورد سوءاستفاده قرار گرفت، به فعالیت خود ادامه می‌داد.

پلتفرم BadgerDAO در سال ۲۰۲۱، مبلغ ۱۲۰ میلیون دلار را به دلیل یک اکسپلویت فیشینگ بسیار فنی در فرانت‌اِند پروتکل از دست داد. این حمله نشان داد که فضای دیفای چقدر در برابر حملات مهندسی اجتماعی آسیب‌پذیر است.

جنون میم‌کوین‌ها و فجایع سفته‌بازی

میم‌کوین‌ها قلمرو جدیدی از احتمالات را برای مردم باز کرده‌اند تا سودهای کلانی ببرند — و یا همه چیز را از دست بدهند. اگرچه تعداد کمی از سرمایه‌گذاران اولیه در توکن‌هایی مانند دوج‌کوین و شیبا اینو میلیونر شدند، اما بسیاری دیگر در تلاش برای شکار توکن وایرال بعدی، تمام سرمایه خود را از دست دادند. بسیاری از این پروژه‌ها ارزش ذاتی ناچیزی دارند یا اصلاً ندارند، بنابراین سرمایه‌گذاری‌های بسیار پرخطری محسوب می‌شوند.

کلاهبرداری توکن اسکوئید گیم (Squid Game) در سال ۲۰۲۱، زمانی که توسعه‌دهندگان پشت این توکن با پول‌ها فرار کردند، سرمایه‌گذاران را با میلیون‌ها دلار ضرر تنها گذاشت. این توکن که از سریال محبوب نتفلیکس الهام گرفته شده بود، پیش از آنکه تمامی توسعه‌دهندگان سهم خود را بفروشند و بدون هیچ ردی ناپدید شوند و توکن‌های سرمایه‌گذاران را با خود ببرند، شاهد پامپ شدید قیمت بود.

جنجال سیف‌مون (SafeMoon) توجه‌ها را به خطرات توکن‌هایی با توکنومیکس پیچیده جلب کرد. هزینه‌های بالای تراکنش و کاهش ارزش آن، بسیاری از سرمایه‌گذاران را که مبالغ هنگفتی را از دست داده بودند، ناامید کرد.

جنبه انسانی شکست‌های کریپتو

تمام این گزارش‌ها از یک موضوع واحد پیروی می‌کنند: خطای انسانی.

از گذرواژه‌های مفقود شده گرفته تا عوامل نفوذی فاسد، و از بدشانسی تا سرقت‌های آشکار، خطاهای انسانی و مداخلات شرورانه‌ای که تاریخ کریپتو را در حوزه دفاتر کل مشترک تیره و تار کرده‌اند، به همان اندازه که هولناک‌اند، تامل‌برانگیز نیز هستند. این موضوع گواهی بر ضرورت امنیت قوی، دوراندیشی دقیق و استفاده حداکثری از خودکارسازی برای کاهش ریسک‌های انسانی است.

وعده ثروتمند شدن سریع، اغلب ریسک‌های اساسی را از دید سرمایه‌گذاران پنهان می‌کند. بسیاری دیگر، داستان‌های عبرت‌آموزی از افرادی هستند که اقدامات احتیاطی امنیتی اولیه را نادیده گرفتند یا فریب طرح‌هایی را خوردند که وعده بازدهی‌های سرسام‌آوری می‌دادند که تنها اندکی از سود ماهانه ۳۰ درصدی باورپذیرتر بودند. نوسانات بازار کریپتو در کنار روانشناسی انسانی، می‌تواند ترکیبی مرگبار برای از دست دادن سرمایه ایجاد کند.

جنبه روانشناختی فومو (FOMO یا ترس از دست دادن فرصت)، بسیاری از افراد را به سمت تصمیم‌گیری‌های عجولانه، بدون تحقیق واقعی یا درک درست از کاری که انجام می‌دهند، سوق داده است. شبکه‌های اجتماعی این اثر را تشدید می‌کنند؛ آن‌ها برای موفقیت‌ها هیاهو به راه می‌اندازند، اما داستان‌های هشداردهنده را نادیده گرفته یا رد می‌کنند.

تحولات اخیر و ریسک‌های مداوم

این حوزه حتی در دو سال گذشته نیز شاهد اشتباهات فاحش و بزرگی بوده است. پروتکل‌های متعددی در حوزه دیفای (DeFi) به دلیل اکسپلویت‌های قرارداد هوشمند که صدها میلیون دلار خسارت بر جای گذاشت، سقوط کرده‌اند. حملات وام آنی (Flash loan) با بهره‌گیری از نقص‌های موجود در بازارسازهای خودکار (AMM) و پروتکل‌های وام‌دهی، پیچیده‌تر شده‌اند.

بسیاری از شرکت‌های کریپتویی نیز توسط سرکوب‌های نظارتی غافلگیر شده‌اند. تعدادی از صرافی‌ها با جریمه‌های سنگینی مواجه شده و مجبور به محدود کردن فعالیت‌های خود شده‌اند، در حالی که برخی دیگر به سادگی تعطیل شده‌اند. تغییرات مداوم در چشم‌انداز سیاست‌گذاری، همچنان برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران خرد به یک اندازه چالش‌برانگیز است.

سقوط شرکت «تری اروز کپیتال» (Three Arrows Capital) در سال ۲۰۲۲ در سراسر بخش کریپتو احساس شد.

این صندوق پوشش ریسک که میلیاردها دلار دارایی را تحت مدیریت داشت، به دلیل اهرم‌های سنگین و مدیریت ریسک ضعیف فروپاشید؛ امری که باعث شد بسیاری از پلتفرم‌ها و سرمایه‌گذاران پس از متحمل شدن ضرر، همچنان در معرض خطر باقی بمانند.

روان‌شناسی ضرر

آنچه این داستان‌ها را به‌ویژه تأثیرگذار می‌کند، اثر روانی آن‌ها بر افرادی است که متحمل این ضررها شده‌اند. برخی از کسانی که مبالغ هنگفتی را در حوزه کریپتو از دست دادند، سرمایه‌گذاران خبره‌ای نبودند، بلکه افراد عادی بودند که با وعده سودهای بادآورده وسوسه شدند. این فقدان مالی همچنین هزینه عاطفی سنگینی به همراه دارد، زیرا پیامدهای آن بر روابط، سلامت روان و پتانسیل انتخاب‌های مالی تأثیر می‌گذارد.

اما ترس از دست دادن فرصت یا همان «فومو» (FOMO)، بسیاری از افراد را واداشته است تا بدون تحقیق کامل یا سنجش ریسک‌ها، به سمت سرمایه‌گذاری هجوم ببرند. رسانه‌های اجتماعی نیز به این وضعیت دامن می‌زنند و اتاق‌های پژواکی ایجاد می‌کنند که در آن‌ها فقط داستان‌های موفقیت ستایش می‌شوند و داستان‌های عبرت‌آموز نادیده گرفته یا تحقیر می‌شوند.

درس‌های آموخته‌شده و حرکت به رو به جلو

این داستان‌های عبرت‌آموز یادآور این نکته هستند که پشت هر داستان موفقیت در دنیای کریپتو، تعداد فزاینده‌ای از داستان‌های ضررهای دردناک وجود دارد. ماهیت بی‌ثبات بازار ارزهای دیجیتال، که با اشتباهات انسانی و اقدامات کلاهبرداران ترکیب شده است، می‌تواند منجر به پیامدهای مالی ویرانگری شود. برای سرمایه‌گذاران حیاتی است که هوشیار باشند، تحقیقات لازم را انجام دهند و از روش‌های امن استفاده کنند.

تنوع‌بخشی به دارایی‌ها اهمیت بسیار زیادی دارد. اکثر ضررهای فاجعه‌بار مربوط به افرادی بود که تمام تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد چیده بودند؛ خواه این سبد یک صرافی باشد، یک توکن خاص یا یک سبک سرمایه‌گذاری. ریسک زمانی بهتر توزیع می‌شود که به وام‌گیرندگان متعدد و پلتفرم‌های وام‌دهی مختلف وام بدهید و در دارایی‌های متنوعی سرمایه‌گذاری کنید.

آموزش و دانش نیز بنیادین هستند. شناخت جزئیات فناوری کریپتو، ریسک‌های سرمایه‌گذاری در آن و مراقبت‌های امنیتی لازم، می‌تواند بستر متعادل‌تری را برای تصمیم‌گیری در اختیار شما قرار دهد.

بخش کریپتو پرشتاب است و همگام بودن با تحولات جدید، قوانین و ریسک‌ها حائز اهمیت است.

در کنار برندگان، همیشه بازندگانی نیز وجود دارند. نوسانات بالای بازار ارزهای دیجیتال و امکان کسب درآمدهای کلان، ریسک‌های بزرگی را نیز به همراه دارد. و داستان‌های ثروت‌های از دست رفته، گذرواژه‌های فراموش شده، پلتفرم‌های ویران شده و طرح‌های فروپاشیده، یادآورهای هوشیارکننده‌ای از اتفاقات ناگواری هستند که می‌تواند در این فضا رخ دهد. در حالی که فضای کریپتو همچنان در حال تحول است، یادآوری این نکته ضروری است که وعده بازدهی بالا با ریسک بسیار بالایی همراه است؛ با این حال، می‌توان با بهره‌گیری از بهترین راهکارهای امنیتی و ابزارهای اتوماسیون برای مقابله ایمن با این چالش‌ها، این ریسک را به شکلی مسئولانه مدیریت کرد. مانند Netts Energy Workspace که به شما امکان می‌دهد کل فرآیند اجاره انرژی را به سادگی و بدون نیاز به دانش برنامه‌نویسی خودکارسازی کنید: