بعض العثرات المؤسفة في تاريخ الكريبتو

غالبًا ما يُوصف عالم العملات الرقمية المشفرة بقصص النجاح السريع، حيث يبدو أن ثروات طائلة تُصنع بين عشية وضحاها. لقد أصبحت شخصيات مثل تشانغبينغ جاو، مؤسس منصة بينانس، وبرايان أرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لمنصة كوين بيس، رموزاً للنجاح في هذا السوق المتقلب بشدة. تغذي قصصهم سردية مفادها أنه من خلال اتخاذ الخطوات الصحيحة، يمكن لأي شخص تحقيق الحرية المالية عبر الاستثمار في العملات المشفرة. لكن هذا الاحتفاء بالانتصارات يؤدي إلى نوع من "انحياز النجاة"، حيث نتجاهل القصص التحذيرية لأشخاص دُمرت حياتهم. اليوم، نسلط الضوء على بعض أسوأ الأخطاء التي شهدناها في عالم الكريبتو، والتي يجب تذكرها كطلقات تحذيرية من المخاطر التي تصاحب هذا "الغرب المتوحش" للعصر الرقمي.

حكاية الثروات المفقودة

في عام 2013، فقد جيمس هاويلز، وهو موظف بريطاني في مجال تقنية المعلومات، قرصه الصلب الذي يحتوي على 7,500 عملة بيتكوين. وفي ذروة سعر البيتكوين، كانت قيمة هذه العملات تتجاوز نصف مليار دولار. ورغم محاولات عديدة للعثور على القرص الصلب في مكب نفايات في ويلز، لم يتمكن هاويلز من استعادة ملايينه المفقودة. وتوضح تجربته بجلاء سبب الأهمية القصوى للحفظ الآمن في عالم الأصول الرقمية.

كما لا يستطيع ستيفان توماس، وهو مبرمج في سان فرانسيسكو، الوصول إلى 7,002 عملة بيتكوين حصل عليها قبل أكثر من عقد من الزمان كمكافأة على إنتاج فيديو يشرح آلية عمل العملة المشفرة. ومع تبقي محاولتين فقط قبل أن يُغلق القرص نفسه نهائياً، تُعد حالة توماس تذكيراً بضرورة اليقظة التامة بشأن كلمات المرور، وهي رسالة موجهة لنا جميعاً في عالم الكريبتو.

أما قصة لازلو هانيتش، الذي اشتهر بإنفاق 10,000 بيتكوين لشراء قطعتي بيتزا في عام 2010، فهي تمثل نوعاً مختلفاً من الندم. لا يعني ذلك أنها كانت خسارة بالمعنى التقليدي، ولكن قيمة تلك العملات كانت ستتجاوز 400 مليون دولار عند ذروة الأسعار.

قصة هانييكز ليست سوى مثال واحد على كيفية استهانة مستخدمي بيتكوين الأوائل بشكل كبير بالقيمة المستقبلية لممتلكاتهم.

كوارث منصات التداول

كانت منصة "إم تي غوكس" (Mt. Gox) عملاقاً بين منصات تداول العملات الرقمية، حيث كانت تسهل في وقت ما 70% من جميع معاملات بيتكوين. واجهت المنصة عملية اختراق مدمرة في عام 2014، عندما اختفى 850,000 بيتكوين. تسببت هذه الفضيحة في توقف نشاط الشركة، وتُرك الآلاف دون أي وسيلة لاسترداد حقوقهم. تسلط هذه الحادثة الضوء على مخاطر منصات التداول المركزية والحاجة إلى أمن أقوى.

شاهد سام بانكمان-فريد، الذي كان يُلقب يوماً بـ "الطفل المعجزة" في عالم الكريبتو، انهيار إمبراطوريته في عام 2022 عندما أفلست منصة "إف تي إكس" (FTX). أدى انهيار المنصة إلى خسائر بمليارات الدولارات للمستثمرين والعملاء. كما أدت مزاعم إساءة استخدام الأموال والسلوك المالي المحفوف بالمخاطر إلى إفلاس FTX، مما أدى إلى محو ثروة بانكمان-فريد التي كانت تُقدر بـ 16 مليار دولار. يثبت ذلك بما لا يدع مجالاً للشك مخاطر غياب الرقابة والحوكمة في صناعة العملات الرقمية.

توفي جيرالد كوتن، الرئيس التنفيذي لمنصة تداول العملات الرقمية الكندية "كوادريجا سي إكس" (QuadrigaCX)، بشكل مفاجئ في عام 2018، وأخذ معه كلمات المرور للمحافظ التي كانت تحتوي على أكثر من 190 مليون دولار من العملات الرقمية الخاصة بعملائه. أثارت الحادثة جدلاً واسعاً ونظريات مؤامرة، حيث اشتبه البعض في أن كوتن ربما زيف وفاته. ومهما كانت الحقيقة، ومع وجود آلاف المستثمرين في حالة من التخبط المالي بعد هذه الخسارة، فقد أكد ذلك على أهمية الإدارة الشفافة والآمنة للأموال.

يعد انهيار "كريبتوبيا" (Cryptopia) هذا العام مثالاً على فقدان المستخدمين للوصول إلى أموالهم عندما تعرضت المنصة النيوزيلندية للاختراق.

فقدت المنصة، التي تأسست في عام 2014، ملايين الدولارات من العملات الرقمية قبل دخولها مرحلة التصفية، مما ترك لمستخدميها سبلًا ضئيلة في جهودهم لاسترداد أموالهم.

إخفاقات الخوارزميات وانهيارات المنصات

في مايو 2022، تعرضت الرموز المميزة الخاصة في شبكة "تيرا" (Terra) — وهما UST وLUNA — لانهيار كارثي. حيث انخفضت قيمتهما السوقية المشتركة من أكثر من 40 مليار دولار إلى 500 مليون دولار في غضون 24 ساعة، ليفقدا بذلك كامل قيمتهما تقريبًا. نتج الانهيار عن فك ارتباط عملة UST، وهي عملة مستقرة خوارزمية، مما أدى إلى تآكل الثقة وحدوث موجة بيع مذعورة. وتوضح هذه الحادثة المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة الخوارزمية وضرورة الحفاظ على الثقة بين الأطراف.

كما شهدت شبكة "سيلسيوس" (Celsius Network) — وهي شركة تقنية مالية ذات عائد مرتفع ادعت أنها ستحدث ثورة في التمويل الشخصي — فشلاً ذريعاً. حيث واجهت الشركة عجزاً قدره 1.7 مليار دولار، وأعلنت إفلاسها، تاركةً 1.7 مليون عميل، الكثير منهم معلمون ومتقاعدون من جميع الولايات الخمسين، غير قادرين على الوصول إلى مدخرات حياتهم. اتُهم رئيسها التنفيذي، أليكس ماشينسكي، بالاحتيال — وهو ما يؤكد المخاطر الكامنة في إيداع الأموال لدى منصات تتبع نماذج أعمال غير مستدامة.

وتعد فضيحة بورصة "ثوديكس" (Thodex) في عام 2021 دليلاً إضافياً على مدى انتشار عمليات الاحتيال في مجال الكريبتو. فبعد اختفاء الرئيس التنفيذي لشركة "ثوديكس"، فاروق فاتح أوزير، بكل أموال عملائه — التي بلغت نحو ملياري دولار من حوالي 400 ألف مستثمر — سادت حالة من الفوضى بين العملاء وانكشفت نقاط ضعف المنصة. كانت المنصة قد جذبت الاستثمارات بناءً على هدايا ترويجية سخية، لتتخلى في النهاية عن المستثمرين.

وعندما أعلنت شركة "فوييجر ديجيتال" (Voyager Digital) إفلاسها في عام 2022، لم يتمكن العملاء من الوصول إلى أموالهم بعد أن تكبدت الشركة خسائر فادحة بسبب ارتباطاتها بشركة "ثري آروز كابيتال" (Three Arrows Capital).

وعدت منصة الإقراض بعائدات عالية، لكنها فشلت في الوفاء بوعودها في النهاية، ووجد آلاف المستخدمين أنفسهم في ضائقة مالية.

كوارث التداول ونكبات الرافعة المالية

شهدت العملات الرقمية العديد من الخسائر المأساوية المرتبطة بالتداول برافعة مالية مفرطة وسوء إدارة المخاطر. في مايو 2021، تكبد متداول على منصة باينانس واحدة من أكبر الخسائر في تاريخ الكريبتو بعد خسارته نصف مليار دولار إثر التداول برافعة مالية عالية خلال انهيار البيتكوين. وتُظهر خسارة بهذا الحجم مخاطر التداول بالرافعة المالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى أرباح هائلة — وكذلك خسائر فادحة.

وقعت إحدى أبرز هذه الحالات عندما خسر متداول 1.2 مليار دولار في يوم واحد خلال انهيار سوق الكريبتو عام 2022. قام الرجل بوضع رهانات ضخمة برافعة مالية على منصات متعددة، مراهناً على استمرار صعود السوق. وبمجرد تحول اتجاه السوق، أدت نداءات الهامش إلى تصفية المراكز وتسببت في واحدة من أكبر خسائر التداول الفردية في تاريخ العملات الرقمية.

وهناك المتداول الياباني الذي خسر 1.3 مليار دولار في تداول عقود البيتكوين الآجلة — وهي قصة أخرى للعبرة. يبدو أن هذا الشخص استخدم رافعة مالية كبيرة وضاعف حجم مركزه ثلاث مرات بناءً على تلميح من "يلين"، ليجد نفسه محاصراً بسبب الهامش عندما سار السوق عكس توقعاته، حيث تمت تصفية كل شيء عندما انخفضت الأسعار دون المستوى الذي كان يتوقعه.

كوارث التمويل اللامركزي وفشل العقود الذكية

شهد قطاع التمويل اللامركزي عدة عيوب في العقود الذكية تسببت في خسائر كارثية. أدى هجوم DAO عام 2016 إلى سرقة 3.6 مليون إيثريوم، بلغت قيمتها أكثر من 50 مليون دولار آنذاك. كانت هذه هي الحادثة التي أدت إلى انقسام كلي (Hard Fork) مثير للجدل في بلوكشين إيثيريوم، وكشفت عن مخاطر كوارث العقود الذكية.

شهد اختراق "بولي نيتورك" (Poly Network) العام الماضي استيلاء القراصنة على أكثر من 600 مليون دولار من أنواع متعددة من العملات الرقمية.

ورغم استرداد الأموال لاحقاً، إلا أن هذا الاستغلال كشف عن نقص صارخ في تصميمات الربط بين السلاسل (cross-chain) وأثار نقاشات حول أمن التمويل اللامركزي (DeFi).

تسبب اختراق عبر القروض السريعة (flash loan) في خسارة قدرها 130 مليون دولار خلال عملية اختراق "Cream Finance" في عام 2021. وكان البروتوكول نفسه قد تعرض لضربات متكررة وغير مبررة في الماضي، لكنه استمر في الصمود رغم وجود ثغرات أمنية فادحة استغلتها جهات خبيثة في نهاية المطاف.

خسرت منصة "BadgerDAO" مبلغ 120 مليون دولار في عام 2021، نتيجة لعملية تصيد احتيالي تقنية للغاية استهدفت الواجهة الأمامية للبروتوكول. وأظهر الهجوم مدى ضعف مجال التمويل اللامركزي (DeFi) أمام هجمات الهندسة الاجتماعية.

هوس عملات الميم والكوارث المضاربية

فتحت عملات الميم آفاقاً جديدة للناس لتحقيق أرباح طائلة — أو خسارة كل شيء. ورغم أن قلة من المستثمرين الأوائل في رموز مثل "Dogecoin" و"Shiba Inu" أصبحوا مليونيرات، إلا أن الكثيرين غيرهم خسروا كامل استثماراتهم وهم يحاولون اللحاق بالعملة الرائجة التالية. وتقدم العديد من هذه المشاريع قيمة جوهرية ضئيلة أو معدومة، مما يجعلها استثمارات عالية المخاطر.

تسببت عملية الاحتيال الخاصة برمز "Squid Game" في عام 2021 في تكبيد المستثمرين خسائر بملايين الدولارات عندما فر المطورون وراء الرمز بأموالهم. وشهد الرمز، المستوحى من مسلسل نتفليكس الشهير، ارتفاعاً هائلاً في سعره قبل أن يبيع جميع المطورين حصصهم ويختفوا دون أثر، آخذين معهم أموال المستثمرين.

لفت الجدل المثار حول "SafeMoon" الانتباه إلى مخاطر الرموز ذات الاقتصاديات المعقدة (tokenomics). حيث أدت تكاليف المعاملات المرتفعة وانخفاض قيمتها إلى خيبة أمل العديد من المستثمرين الذين خسروا مبالغ ضخمة.

الجانب الإنساني في إخفاقات الكريبتو

تتبع جميع هذه التقارير نفس النمط: الخطأ البشري." من كلمات المرور المفقودة إلى الموظفين الداخليين المارقين، ومن سوء الحظ إلى السرقة الصريحة، فإن الأخطاء البشرية والتدخلات الخبيثة التي شابت تاريخ الكريبتو فيما يتعلق بدفاتر الحسابات المشتركة هي قصص مثيرة بقدر ما هي مروعة. وهذا دليل على ضرورة الأمن القوي، والتفكير المسبق الدقيق، وأكبر قدر ممكن من الأتمتة للحد من المخاطر البشرية.

إن الوعود بالربح السريع غالباً ما تحجب المخاطر الأساسية عن المستثمرين. وهناك العديد من القصص التحذيرية لأشخاص استهانوا باحتياطات الأمن الأساسية أو وقعوا ضحية لمخططات وعدت بعائدات خيالية لا تفوقها في عدم الواقعية سوى فائدة شهرية بنسبة 30%. إن التقلبات في سوق الكريبتو، إلى جانب النفسية البشرية، يمكن أن تشكل مزيجاً قاتلاً يؤدي إلى الخسارة.

لقد استدرج الجانب النفسي لظاهرة "فومو" (الخوف من ضياع الفرصة) الكثيرين لاتخاذ قرارات متسرعة دون بحث حقيقي أو فهم لما يفعلونه. وتعمل وسائل التواصل الاجتماعي على تضخيم هذا التأثير، حيث تهلل للنجاح بصخب بينما تتجاهل أو تغفل القصص التحذيرية.

تطورات أخيرة ومخاطر مستمرة

شهد هذا المجال إخفاقات هائلة حتى في العامين الماضيين. فقد انهارت العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) بسبب ثغرات في العقود الذكية كلفت مئات الملايين. كما أصبحت هجمات القروض الخاطفة (Flash loan attacks) أكثر تعقيداً، حيث تستغل العيوب في صناع السوق الآليين (AMMs) وبروتوكولات الإقراض.

كما فوجئت العديد من شركات الكريبتو بحملات تنظيمية صارمة. فقد فُرضت غرامات باهظة على عدد من منصات التداول واضطرت لاتخاذ خطوات للحد من عملياتها، بينما توقف بعضها عن العمل ببساطة. ولا يزال المشهد السياسي المتغير يمثل تحدياً للشركات ومستثمري التجزئة على حد سواء.

كان لانهيار شركة "ثري آروز كابيتال" (Three Arrows Capital) في عام 2022 صدى ملموس في قطاع الكريبتو بأكمله. لقد انهار صندوق التحوط، الذي كان يشرف على أصول بمليارات الدولارات، بسبب الرافعة المالية العالية وإدارة المخاطر الرديئة التي تركت العديد من المنصات والمستثمرين مكشوفين للمخاطر بعد تكبد خسائر فادحة.

سيكولوجية الخسارة

إن ما يجعل هذه القصص مؤثرة بشكل خاص هو الأثر النفسي الذي تتركه على الأشخاص الذين يعانون من تلك الخسائر. فبعض الذين فقدوا مبالغ طائلة في الكريبتو لم يكونوا مستثمرين محنكين، بل أشخاصاً عاديين أغراهم وعد الأرباح الوفيرة المفاجئة. كما أن الشعور بالفقد يفرض ثمناً عاطفياً باهظاً، حيث تؤثر التداعيات على العلاقات والصحة النفسية والقدرة على اتخاذ الخيارات المالية.

لكن الخوف من ضياع الفرصة، أو ما يُعرف بـ "FOMO"، دفع عدداً من الأشخاص إلى الاندفاع نحو الاستثمارات دون إجراء بحث شامل أو تقييم للمخاطر. ولا تساعد وسائل التواصل الاجتماعي في هذا الصدد، إذ توفر للأفراد "غرف صدى" لا يتم فيها سوى الإشادة بقصص النجاح مع تجاهل أو إغفال القصص التحذيرية.

الدروس المستفادة والمضي قدماً

تُعد هذه القصص التحذيرية تذكيراً بأنه خلف كل قصة نجاح في عالم الكريبتو، هناك عدد متزايد من قصص الخسائر المؤلمة. إن الطبيعة المتقلبة لسوق العملات الرقمية، والتي تتفاقم بسبب الأخطاء البشرية والمحتالين، يمكن أن تؤدي إلى نتائج مالية كارثية. ومن المهم للمستثمرين البقاء يقظين، والقيام بالدراسة الكافية، واستخدام أساليب آمنة.

للتنويع أهمية قصوى؛ فمعظم الخسائر الأكثر كارثية كانت لأشخاص وضعوا كل بيضهم في سلة واحدة، سواء كانت منصة تداول، أو رمزاً مميزاً معيناً، أو أسلوب استثمار محدد. ويتم توزيع المخاطر بشكل أفضل عندما تقوم بالإقراض لعدة مقترضين، وعبر منصات إقراض متعددة، والاستثمار في أكبر عدد ممكن من الأصول.

كما يُعد التعليم والمعرفة أمرين أساسيين. فمعرفة خبايا تكنولوجيا الكريبتو، ومخاطر الاستثمار فيها، والعناية الواجب اتخاذها من أجل الأمان، يمكن أن تمنحك قاعدة أكثر توازناً لاتخاذ القرارات.

يتميز قطاع الكريبتو بوتيرة متسارعة، ومن المهم مواكبة التطورات والتشريعات والمخاطر الجديدة.

حيثما وجد الرابحون، وجد الخاسرون دائماً. إن التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية وإمكانية تحقيق أرباح طائلة تنطوي أيضاً على مخاطر جسيمة. وتعد القصص المتداولة عن الثروات المفقودة، وكلمات المرور المنسية، والمنصات المنهارة، والمخططات الفاشلة بمثابة تذكير جاد بما يمكن أن يسوء في هذا العالم. ومع استمرار تطور مشهد الكريبتو، يجدر التذكير أيضاً بأن الوعود بتحقيق عوائد مرتفعة تحمل مخاطر عالية للغاية، ومع ذلك يمكن إدارة هذه المخاطر بمسؤولية من خلال اتباع أفضل الممارسات الأمنية واستخدام أدوات الأتمتة للتعامل مع هذه التحديات بأمان. مثل Netts Energy Workspace، الذي سيتيح لك أتمتة عملية تأجير الطاقة (Energy) بالكامل بسهولة ودون الحاجة إلى معرفة برمجية: