Alguns Erros Lamentáveis na História das Criptomoedas

O mundo das criptomoedas é frequentemente descrito em histórias de sucesso rápido, com vastas fortunas aparentemente criadas da noite para o dia. Personalidades como Changpeng Zhao, o fundador da Binance, e Brian Armstrong, CEO da Coinbase, tornaram-se símbolos de sucesso neste mercado de oscilações bruscas. Suas histórias alimentam uma narrativa de que, ao fazer os movimentos certos, qualquer pessoa pode alcançar a liberdade financeira por meio de investimentos em cripto. Mas essa celebração de triunfos leva a uma espécie de viés de sobrevivência, pois ignoramos as histórias de alerta de pessoas cujas vidas foram destruídas. Hoje, olhamos para alguns dos piores erros que vimos no setor de criptoativos que precisam ser lembrados como avisos sobre os perigos que acompanham este "velho oeste" da era digital.

O Conto das Fortunas Perdidas

Em 2013, James Howells, um profissional de TI britânico, perdeu seu disco rígido contendo 7.500 Bitcoins. No auge do Bitcoin, esse montante valia mais de meio bilhão de dólares. Apesar de várias tentativas de encontrar o disco rígido em um aterro sanitário no País de Gales, Howells não conseguiu recuperar seus milhões perdidos. Sua experiência demonstra de forma muito clara por que a custódia segura é tão crucial no mundo dos ativos digitais.

Stefan Thomas, um programador em San Francisco, também não consegue acessar os 7.002 Bitcoins que recebeu há mais de uma década como recompensa por criar um vídeo explicando como a criptomoeda funciona. Com apenas mais duas tentativas restantes antes que o disco se bloqueie permanentemente, o caso de Thomas é um lembrete da importância de ser vigilante com as senhas. É um alerta para todos nós no mundo cripto.

A história de Laszlo Hanyecz, que famosamente gastou 10.000 Bitcoins em duas pizzas em 2010, representa um tipo diferente de arrependimento. Não que tenha sido uma perda no sentido típico, mas esses Bitcoins valeriam mais de 400 milhões de dólares em seus preços de pico.

A história de Hanyecz é apenas um exemplo de como os primeiros usuários do Bitcoin subestimaram enormemente o valor futuro de suas posses.

Catástrofes em Exchanges

Em determinado momento, facilitando 70% de todas as transações de Bitcoin, a Mt. Gox era uma gigante entre as exchanges de criptomoedas. Ela enfrentou um ataque hacker devastador em 2014, quando 850.000 Bitcoins desapareceram. O fiasco fez com que a empresa encerrasse suas atividades e milhares de pessoas ficassem sem qualquer recurso. Este incidente destaca os riscos das exchanges centralizadas e a necessidade de uma segurança mais robusta.

Sam Bankman-Fried, outrora o prodígio das criptomoedas, viu seu império desmoronar em 2022 quando a FTX faliu. O colapso da exchange resultou em bilhões de dólares em perdas para investidores e clientes. Alegações de mau uso de fundos e comportamento financeiro arriscado levaram à falência da FTX, dizimando a fortuna de Bankman-Fried, que havia sido estimada em US$ 16 bilhões. Isso prova, sem sombra de dúvida, os perigos da falta de supervisão e governança na indústria de criptoativos.

Gerald Cotten, o CEO da exchange canadense de criptomoedas QuadrigaCX, morreu inesperadamente em 2018 e levou consigo as senhas de carteiras que continham mais de US$ 190 milhões em moedas digitais de seus clientes. O incidente gerou controvérsias e teorias da conspiração, com alguns suspeitando que Cotten possa ter forjado a própria morte. Independentemente da verdade, com milhares de investidores em um limbo financeiro após a perda, o caso ressaltou a importância de uma gestão de fundos transparente e segura.

O colapso da Cryptopia este ano é um exemplo de usuários perdendo o acesso a fundos quando a exchange da Nova Zelândia foi hackeada.

A plataforma, criada em 2014, perdeu milhões em criptomoedas antes de entrar em liquidação, deixando seus usuários com poucas alternativas em seus esforços para recuperar os fundos.

Falhas Algorítmicas e Colapsos de Plataformas

Em maio de 2022, os tokens nativos da rede Terra — UST e LUNA — sofreram uma queda devastadora. Sua capitalização de mercado conjunta despencou de mais de US$ 40 bilhões para US$ 500 milhões em um intervalo de 24 horas, perdendo quase todo o seu valor. O colapso foi causado pela perda de paridade (unpegging) da UST, uma stablecoin algorítmica, o que corroeu a confiança e resultou em uma venda generalizada por pânico. Este incidente serve para demonstrar os riscos envolvidos em stablecoins algorítmicas e como a confiança entre as partes precisa ser preservada.

E a Celsius Network — uma empresa de fintech de alto rendimento que afirmava estar revolucionando as finanças pessoais — sofreu um fracasso épico. A empresa apresentou um rombo de US$ 1,7 bilhão, entrou com pedido de falência e deixou 1,7 milhão de clientes, muitos deles professores e aposentados de todos os 50 estados, impossibilitados de acessar as economias de uma vida inteira. Seu diretor executivo, Alex Mashinsky, foi acusado de fraude — o que ressalta os riscos inerentes ao entregar dinheiro a plataformas que possuem modelos de negócios insustentáveis.

O escândalo da exchange Thodex em 2021 é mais uma evidência de quão disseminados são os golpes no setor de criptoativos. Após o CEO da Thodex, Faruk Fatih Özer, desaparecer com todo o dinheiro de seus clientes — cerca de US$ 2 bilhões de aproximadamente 400.000 investidores — seus clientes ficaram em desordem e sua vulnerabilidade ficou exposta. A plataforma atraiu investimentos baseando-se em sorteios luxuosos, apenas para abandonar os investidores posteriormente.

Quando a Voyager Digital declarou falência em 2022, os clientes ficaram impossibilitados de acessar seus fundos após a empresa incorrer em grandes perdas devido às suas ligações com a Three Arrows Capital.

A plataforma de empréstimos prometeu retornos elevados, mas acabou não cumprindo o prometido, e milhares de usuários viram-se em perigo financeiro.

Desastres de Trading e Catástrofes de Alavancagem

O setor de criptomoedas testemunhou muitas perdas trágicas ligadas ao trading sobrealavancado e à má gestão de risco. Em maio de 2021, um trader na Binance ficou com um dos maiores prejuízos da história das criptos após perder meio bilhão de dólares em operações de alta alavancagem durante uma queda do Bitcoin. Uma perda desta magnitude demonstra os riscos do trading de alavancagem, que pode resultar em ganhos imensos — assim como em perdas enormes.

Um dos casos de maior repercussão ocorreu quando um trader perdeu 1,2 bilhão de dólares em um único dia durante o crash do mercado de criptomoedas de 2022. O indivíduo fez apostas alavancadas enormes em múltiplas plataformas, acreditando que o mercado continuaria a subir. Assim que o mercado mudou de direção, as chamadas de margem (margin calls) levaram à liquidação de posições e causaram uma das maiores perdas individuais de trading na história das criptos.

Há também o caso do trader japonês que perdeu 1,3 bilhão de dólares negociando futuros de Bitcoin — outro exemplo de advertência. Aparentemente, essa pessoa havia se alavancado pesadamente e triplicado o tamanho de sua posição com base em uma sinalização de Yellen, sendo encurralada pela margem quando o mercado se moveu contra ela e tendo tudo liquidado quando os preços caíram abaixo do nível esperado.

Desastres em DeFi e Falhas de Contratos Inteligentes

O setor de finanças descentralizadas viu várias falhas em contratos inteligentes causarem perdas catastróficas. O ataque à DAO em 2016 levou ao roubo de 3,6 milhões de Ether, avaliados em mais de 50 milhões de dólares na época. Este foi o incidente que desencadeou um hard fork polêmico na blockchain Ethereum e expôs os perigos de uma catástrofe em contratos inteligentes.

No hack da Poly Network no ano passado, hackers levaram mais de 600 milhões de dólares em diversos tipos de criptomoedas." Embora os fundos tenham sido recuperados posteriormente, a exploração revelou uma falha gritante nos designs cross-chain e provocou debates sobre a segurança das finanças descentralizadas (DeFi).

Um ataque de flash loan causou um prejuízo de US$ 130 milhões durante o hack da Cream Finance em 2021. O próprio protocolo havia sido duramente castigado diversas vezes no passado, mas continuou a operar com brechas de segurança escancaradas que acabariam sendo exploradas por agentes mal-intencionados.

A BadgerDAO perdeu US$ 120 milhões em 2021 devido a uma exploração de phishing altamente técnica no frontend do protocolo. O ataque mostrou o quão suscetível o espaço DeFi é a ataques de engenharia social.

Mania das Meme Coins e Desastres Especulativos

As meme coins abriram um novo reino de possibilidades para as pessoas ganharem muito — e perderem tudo. Embora alguns investidores iniciais em tokens como Dogecoin e Shiba Inu tenham se tornado milionários, muitos outros perderam todo o seu investimento tentando aproveitar o próximo token viral. Muitos desses projetos oferecem pouco ou nenhum valor intrínseco, por isso são investimentos muito arriscados.

O golpe do token Squid Game em 2021 deixou os investidores com um prejuízo de milhões de dólares quando os desenvolvedores por trás do token fugiram com o dinheiro. O token, que se inspirou na popular série da Netflix, viu seu preço subir drasticamente antes que todos os desenvolvedores vendessem suas participações e desaparecessem sem deixar rastros, levando consigo os tokens dos investidores.

A controvérsia da SafeMoon chamou a atenção para os perigos de tokens com uma tokenomics complexa. Seus altos custos de transação e a queda no valor decepcionaram muitos investidores, que perderam somas enormes.

O Lado Humano das Falhas Cripto

Todos esses relatos seguem o mesmo tema: erro humano. Desde senhas perdidas a agentes internos mal-intencionados, do azar ao roubo descarado, os erros humanos e as intervenções nefastas que marcaram a história das criptomoedas em torno de registros compartilhados são tão fascinantes quanto terríveis. Isso é um testemunho da necessidade de uma segurança robusta, planejamento cuidadoso e o máximo de automação possível para reduzir os riscos humanos.

A promessa de dinheiro rápido frequentemente obscurece riscos básicos para os investidores. Muitos outros casos são histórias de advertência sobre pessoas que negligenciaram precauções básicas de segurança ou foram atraídas para esquemas que prometiam retornos astronômicos, apenas um pouco mais plausíveis do que juros mensais de 30%. A volatilidade no mercado cripto, somada à psicologia humana, pode criar um coquetel fatal de perdas.

O lado psicológico do FOMO (fear of missing out) atraiu muitas pessoas a tomarem decisões precipitadas sem realmente pesquisar ou entender o que estão fazendo. As redes sociais amplificam esse efeito, celebrando o sucesso, mas descartando ou ignorando os alertas de cautela.

Desenvolvimentos Recentes e Riscos Contínuos

O setor presenciou falhas colossais mesmo nos últimos dois anos. Inúmeros protocolos DeFi caíram devido a explorações de contratos inteligentes que custaram centenas de milhões. Os ataques de flash loan tornaram-se mais complexos, aproveitando falhas em AMMs e protocolos de empréstimo.

Muitas empresas de cripto também foram pegas de surpresa por medidas regulatórias rigorosas. Diversas exchanges foram multadas pesadamente e tiveram que tomar medidas para limitar suas operações, enquanto algumas simplesmente fecharam as portas. O cenário político em constante mudança continua sendo um desafio tanto para investidores corporativos quanto para o varejo.

A queda da Three Arrows Capital em 2022 foi sentida em todo o setor cripto.

O fundo de hedge, que supervisionava bilhões em ativos, implodiu devido à alta alavancagem e a uma gestão de risco precária que manteve muitas plataformas e investidores expostos após sofrerem perdas.

A Psicologia da Perda

O que torna essas histórias especialmente impactantes é o efeito psicológico que exercem sobre as pessoas que sofrem essas perdas. Algumas das pessoas que perderam grandes quantias em cripto não eram investidores experientes, mas pessoas comuns atraídas pela promessa de um lucro inesperado. O luto também traz um alto preço emocional, pois os efeitos impactam relacionamentos, a saúde mental e o potencial para escolhas financeiras.

Mas o medo de ficar de fora, ou FOMO, levou várias pessoas a se precipitarem em investimentos sem pesquisá-los minuciosamente ou ponderar os riscos. As redes sociais não ajudam nisso, criando câmaras de eco onde apenas elogiamos histórias de sucesso e ignoramos/desconsideramos relatos de advertência.

Lições Aprendidas e o Caminho a Seguir

Esses relatos de advertência são um lembrete de que, por trás de cada história de sucesso no mundo cripto, há um número crescente de histórias de perdas dolorosas. A natureza volúvel do mercado de criptomoedas, agravada por erros cometidos por meros mortais e fraudadores, pode resultar em desfechos financeiros devastadores. É fundamental que os investidores mantenham os olhos abertos, façam sua lição de casa e utilizem métodos seguros.

A diversificação conta, e muito. A maioria das perdas mais catastróficas ocorreu com pessoas que colocaram todos os seus ovos em uma única cesta, seja em uma corretora (exchange), em um token específico ou estilo. O risco é melhor diversificado quando você empresta para muitos tomadores, utiliza múltiplas plataformas de empréstimo e investe no maior número possível de ativos.

Educação e conhecimento também são fundamentais. Conhecer os detalhes da tecnologia cripto, os riscos de investir nela e os cuidados que devem ser tomados com a segurança pode proporcionar uma base mais equilibrada para a tomada de decisões.

O setor cripto é dinâmico, e manter-se atualizado sobre novos desenvolvimentos, legislação e riscos é importante.

Onde há vencedores, há sempre perdedores. A alta volatilidade do mercado de criptomoedas e a possibilidade de ganhar somas enormes também trazem riscos imensos. E as histórias de fortunas perdidas, senhas esquecidas, plataformas arruinadas e esquemas que colapsaram são lembretes sérios do que pode dar errado neste mundo. À medida que o cenário cripto continua em movimento, também vale lembrar que uma promessa de alto rendimento acarreta um risco extremamente elevado; no entanto, ele pode ser gerenciado de forma responsável através do uso das melhores práticas de segurança e ferramentas de automação para lidar com esses desafios de forma segura. Como o Netts Energy Workspace, que permitirá automatizar todo o processo de aluguel de Energy de forma fácil e sem conhecimentos de programação: