Beberapa Blunder yang Disesali dalam Sejarah Kripto

Dunia mata uang kripto sering kali digambarkan dalam kisah-kisah kesuksesan pesat, dengan kekayaan melimpah yang seolah tercipta dalam semalam. Tokoh-tokoh seperti Changpeng Zhao, pendiri Binance, dan Brian Armstrong, CEO Coinbase, telah menjadi simbol kesuksesan di pasar yang sangat fluktuatif ini. Kisah mereka memperkuat narasi bahwa dengan mengambil langkah yang tepat, siapa pun dapat mencapai kebebasan finansial melalui investasi kripto. Namun, perayaan kemenangan ini memicu semacam bias sintasan (survivorship bias), karena kita cenderung mengabaikan kisah-kisah peringatan dari orang-orang yang hidupnya hancur. Hari ini, kita meninjau beberapa kesalahan terburuk yang pernah kita lihat di dunia kripto yang perlu diingat sebagai peringatan akan bahaya yang menyertai "Wild West" era digital ini.

Kisah Kekayaan yang Hilang

Pada tahun 2013, James Howells, seorang pekerja TI asal Inggris, kehilangan hard drive miliknya yang berisi 7.500 Bitcoin. Pada masa puncak harga Bitcoin, simpanan ini bernilai lebih dari setengah miliar dolar. Meskipun telah melakukan beberapa upaya untuk menemukan hard drive tersebut di tempat pembuangan akhir (TPA) di Wales, Howells belum berhasil mendapatkan kembali jutaan dolarnya yang hilang. Pengalamannya menunjukkan dengan sangat jelas mengapa penyimpanan (custody) yang aman sangat krusial dalam dunia aset digital.

Stefan Thomas, seorang pemrogram di San Francisco, juga tidak dapat mengakses 7.002 Bitcoin yang diterimanya lebih dari satu dekade lalu sebagai imbalan atas pembuatan video yang menjelaskan cara kerja mata uang kripto. Dengan hanya tersisa dua kesempatan menebak sebelum disk tersebut terkunci selamanya, kasus Thomas menjadi pengingat tentang betapa pentingnya kewaspadaan terhadap kata sandi. Ini adalah pengingat bagi kita semua di dunia kripto.

Kisah Laszlo Hanyecz, yang terkenal karena menghabiskan 10.000 Bitcoin untuk membeli dua loyang pizza pada tahun 2010, merupakan jenis penyesalan yang berbeda. Bukan berarti itu adalah kerugian dalam arti biasa, tetapi Bitcoin tersebut akan bernilai lebih dari $400 juta pada harga puncaknya.

Kisah Hanyecz hanyalah salah satu contoh bagaimana para pengguna awal Bitcoin sangat meremehkan nilai masa depan dari aset yang mereka miliki.

Bencana Bursa Kripto

Sempat memfasilitasi 70% dari seluruh transaksi Bitcoin, Mt. Gox adalah raksasa di antara bursa kripto. Bursa ini menghadapi peretasan yang menghancurkan pada tahun 2014, ketika 850.000 Bitcoin raib. Kegagalan besar ini menyebabkan perusahaan tersebut gulung tikar dan ribuan orang ditinggalkan tanpa upaya hukum untuk menuntut kembali. Insiden ini menyoroti risiko bursa terpusat dan perlunya keamanan yang lebih kuat.

Sam Bankman-Fried, yang sempat menjadi anak ajaib kripto, menyaksikan kekaisarannya runtuh pada tahun 2022 saat FTX bangkrut. Runtuhnya bursa tersebut mengakibatkan kerugian miliaran dolar bagi para investor dan nasabah. Dugaan penyalahgunaan dana dan perilaku keuangan yang berisiko menyebabkan kebangkrutan FTX, melenyapkan kekayaan Bankman-Fried yang sebelumnya diperkirakan mencapai $16 miliar. Hal ini membuktikan tanpa keraguan akan bahaya dari kurangnya pengawasan dan tata kelola dalam industri kripto.

Gerald Cotten, CEO bursa mata uang kripto Kanada QuadrigaCX, meninggal secara mendadak pada tahun 2018 dan membawa serta kata sandi dompet yang menyimpan lebih dari $190 juta mata uang digital milik nasabahnya. Insiden tersebut memicu kontroversi dan teori konspirasi, dengan beberapa pihak mencurigai bahwa Cotten mungkin telah memalsukan kematiannya sendiri. Terlepas dari apa pun kebenarannya, dengan ribuan investor yang berada dalam ketidakpastian finansial setelah kerugian tersebut, hal ini menggarisbawahi pentingnya pengelolaan dana yang transparan dan aman.

Runtuhnya Cryptopia tahun ini adalah contoh pengguna yang kehilangan akses ke dana mereka ketika bursa asal Selandia Baru tersebut diretas.

Platform tersebut, yang didirikan pada tahun 2014, kehilangan jutaan dolar dalam bentuk mata uang kripto sebelum masuk ke tahap likuidasi, sehingga menyisakan sedikit jalan bagi para penggunanya dalam upaya mendapatkan kembali dana mereka.

Kegagalan Algoritmik dan Keruntuhan Platform

Pada Mei 2022, token milik jaringan Terra — UST dan LUNA — mengalami keruntuhan yang dahsyat. Kapitalisasi pasar gabungan keduanya anjlok dari lebih dari $40 miliar menjadi $500 juta dalam kurun waktu 24 jam, kehilangan hampir seluruh nilainya. Keruntuhan tersebut disebabkan oleh lepasnya pasak (*unpegging*) UST, sebuah *stablecoin* algoritmik, yang mengikis kepercayaan dan mengakibatkan aksi jual panik. Insiden ini menunjukkan risiko yang ada pada *stablecoin* algoritmik dan betapa pentingnya menjaga kepercayaan antar pihak.

Dan Celsius Network — sebuah perusahaan *fintech* berimbal hasil tinggi yang mengeklaim sedang merevolusi keuangan pribadi — mengalami kegagalan besar. Perusahaan tersebut mengalami kekurangan dana sebesar $1,7 miliar, mengajukan kebangkrutan, dan menyebabkan 1,7 juta nasabah, yang banyak di antaranya adalah guru dan pensiunan dari ke-50 negara bagian, tidak dapat mengakses tabungan seumur hidup mereka. CEO-nya, Alex Mashinsky, dituduh melakukan penipuan — hal ini seolah menggarisbawahi risiko yang melekat pada penyerahan uang ke platform yang memiliki model bisnis tidak berkelanjutan.

Skandal bursa Thodex pada tahun 2021 adalah bukti tambahan betapa luasnya penipuan kripto. Setelah CEO Thodex, Faruk Fatih Özer, menghilang dengan membawa semua uang nasabahnya — sekitar $2 miliar dari sekitar 400.000 investor — para kliennya berada dalam kekacauan dan kerentanan platform tersebut terpampang nyata. Platform tersebut telah menarik investasi berdasarkan hadiah mewah, hanya untuk kemudian menelantarkan para investornya.

Ketika Voyager Digital menyatakan bangkrut pada tahun 2022, nasabah tidak dapat mengakses dana mereka setelah bisnis tersebut mengalami kerugian besar akibat keterkaitannya dengan Three Arrows Capital.

Platform peminjaman tersebut telah menjanjikan imbal hasil tinggi, namun pada akhirnya gagal memenuhinya, dan ribuan pengguna mendapati diri mereka dalam kesulitan finansial.

Bencana Trading dan Katastrofe Leverage

Mata uang kripto telah menyaksikan banyak kerugian tragis yang terkait dengan trading dengan leverage berlebih (overleveraged) dan manajemen risiko yang buruk. Pada Mei 2021, seorang trader di Binance mengalami salah satu kerugian terbesar di dunia kripto setelah kehilangan setengah miliar dolar akibat trading dengan leverage tinggi saat terjadi crash Bitcoin. Kerugian sebesar ini menunjukkan risiko dari trading leverage, yang dapat menghasilkan keuntungan besar — sekaligus kerugian yang sangat besar.

Salah satu kasus yang paling menonjol terjadi ketika seorang trader merugi sebesar $1,2 miliar dalam satu hari saat crash pasar kripto tahun 2022. Pria tersebut memasang taruhan leverage yang sangat besar di berbagai platform, bertaruh bahwa pasar akan terus naik. Begitu pasar berbalik arah, margin call menyebabkan likuidasi posisi dan mengakibatkan salah satu kerugian trading individu terbesar dalam sejarah kripto.

Ada pula trader asal Jepang yang kehilangan $1,3 miliar saat trading Bitcoin futures — sebuah kisah peringatan lainnya. Orang tersebut tampaknya menggunakan leverage besar-besaran dan melipatgandakan ukuran posisi mereka hingga tiga kali lipat berdasarkan petunjuk dari Yellen, hingga akhirnya terjepit oleh margin saat pasar berlawanan dengan posisi mereka, dan seluruh asetnya terjual habis ketika harga merosot di bawah level yang mereka perkirakan.

Bencana DeFi dan Kegagalan Smart Contract

Sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah menyaksikan beberapa celah pada smart contract yang menyebabkan kerugian katastrofik. Serangan DAO tahun 2016 menyebabkan pencurian 3,6 juta Ether, yang saat itu bernilai lebih dari $50 juta. Ini adalah insiden yang memicu hard fork kontroversial di blockchain Ethereum dan menyingkap bahaya dari bencana smart contract.

Peretasan Poly Network tahun lalu memperlihatkan peretas membawa kabur lebih dari $600 juta dalam berbagai jenis mata uang kripto.

Meskipun dana tersebut kemudian berhasil dipulihkan, eksploitasi ini mengungkap kelemahan mencolok dalam desain lintas rantai (cross-chain) dan memicu perdebatan mengenai keamanan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Peretasan pinjaman kilat (flash loan) menyebabkan kerugian sebesar $130 juta dalam peretasan Cream Finance pada tahun 2021. Protokol itu sendiri telah berkali-kali dihantam secara membabi buta di masa lalu, namun tetap bertahan dengan celah keamanan menganga yang akhirnya dieksploitasi oleh aktor jahat.

BadgerDAO kehilangan $120 juta pada tahun 2021 akibat eksploitasi phishing yang sangat teknis pada frontend protokol tersebut. Serangan ini menunjukkan betapa rentannya ruang DeFi terhadap serangan rekayasa sosial (social engineering).

Mania Koin Meme dan Bencana Spekulatif

Koin meme telah membuka ranah kemungkinan baru bagi orang-orang untuk meraup keuntungan besar — dan kehilangan segalanya. Meskipun beberapa investor awal dalam token seperti Dogecoin dan Shiba Inu menjadi jutawan, jauh lebih banyak lagi yang kehilangan seluruh investasi mereka karena mencoba mengejar token viral berikutnya. Banyak dari proyek ini menawarkan sedikit atau bahkan tidak ada nilai intrinsik sama sekali, sehingga merupakan investasi yang sangat berisiko.

Penipuan token Squid Game pada tahun 2021 meninggalkan kerugian jutaan dolar bagi para investor ketika pengembang di balik token tersebut melarikan uang mereka. Token tersebut, yang terinspirasi dari serial populer Netflix, mengalami lonjakan harga yang drastis sebelum seluruh pengembang menjual kepemilikan mereka dan menghilang tanpa jejak, membawa lari dana para investor.

Kontroversi SafeMoon menarik perhatian pada bahaya token dengan tokenomik yang rumit. Biaya transaksi yang tinggi dan nilai yang terus merosot mengecewakan banyak investor yang kehilangan dana dalam jumlah besar.

Sisi Manusia dari Kegagalan Kripto

Semua laporan ini mengikuti tema yang sama: kesalahan manusia (human error).

Dari kata sandi yang salah letak hingga pengkhianatan orang dalam, dari nasib buruk hingga pencurian terang-terangan, kesalahan manusia dan intervensi jahat yang telah menodai sejarah kripto di seputar buku besar bersama (shared ledger) sama menariknya dengan betapa mengerikannya hal tersebut. Ini adalah bukti nyata akan perlunya keamanan yang kuat, perencanaan yang matang, dan otomatisasi sebanyak mungkin untuk mengurangi risiko manusia.

Janji keuntungan instan sering kali mengaburkan risiko dasar bagi para investor. Banyak kisah lainnya merupakan peringatan tentang orang-orang yang mengabaikan tindakan pencegahan keamanan dasar atau terjebak dalam skema yang menjanjikan imbal hasil luar biasa yang hanya sedikit lebih masuk akal daripada bunga bulanan 30%. Volatilitas di pasar kripto, bersama dengan psikologi manusia, dapat menjadi perpaduan fatal yang berujung pada kerugian.

Sisi psikologis dari FOMO (fear of missing out) telah memikat banyak orang untuk mengambil keputusan mendadak tanpa benar-benar meneliti atau memahami apa yang mereka lakukan. Media sosial memperkuat efek ini, menyuarakan gembar-gembor kesuksesan tetapi mengabaikan atau menyepelekan kisah-kisah peringatan.

Perkembangan Terkini dan Risiko yang Sedang Berlangsung

Sektor ini telah menyaksikan kekacauan besar bahkan dalam beberapa tahun terakhir. Banyak protokol DeFi yang tumbang akibat eksploitasi kontrak pintar yang merugikan ratusan juta dolar. Serangan flash loan menjadi semakin kompleks, dengan memanfaatkan celah pada AMM dan protokol peminjaman.

Banyak perusahaan kripto juga lengah menghadapi tindakan keras regulasi. Sejumlah bursa telah dijatuhi denda besar dan harus mengambil langkah-langkah untuk membatasi operasional mereka, sementara beberapa lainnya terpaksa ditutup. Lanskap kebijakan yang terus berubah tetap menjadi tantangan bagi korporasi maupun investor ritel.

Kejatuhan Three Arrows Capital pada tahun 2022 dirasakan di seluruh sektor kripto.

Hedge fund tersebut, yang mengelola aset senilai miliaran dolar, hancur akibat leverage yang tinggi dan manajemen risiko yang buruk, yang membuat banyak platform dan investor terpapar risiko setelah mengalami kerugian.

Psikologi Kehilangan

Apa yang membuat kisah-kisah ini sangat berdampak adalah efek psikologis yang dirasakan oleh orang-orang yang mengalami kerugian tersebut. Beberapa orang yang kehilangan dana besar di kripto bukanlah investor berpengalaman, melainkan masyarakat biasa yang terpikat oleh janji keuntungan besar yang instan. Kehilangan ini juga membawa beban emosional yang tinggi karena dampaknya memengaruhi hubungan, kesehatan mental, dan potensi pilihan finansial di masa depan.

Namun, rasa takut ketinggalan, atau FOMO, telah menyebabkan banyak orang terburu-buru berinvestasi tanpa melakukan riset mendalam atau menimbang risikonya. Media sosial tidak membantu dalam hal ini, karena menciptakan ruang gema (echo chamber) di mana kita hanya memuji kisah sukses dan mengabaikan atau menyepelekan kisah-kisah peringatan.

Pelajaran yang Dipetik dan Melangkah ke Depan

Kisah-kisah peringatan ini menjadi pengingat bahwa di balik setiap kisah sukses kripto, terdapat jumlah kisah kerugian menyakitkan yang terus bertambah. Sifat pasar mata uang kripto yang fluktuatif, ditambah dengan kesalahan manusiawi dan tindakan penipu, dapat mengakibatkan dampak finansial yang menghancurkan. Penting bagi investor untuk tetap waspada, melakukan riset mandiri, dan menggunakan metode yang aman.

Diversifikasi sangatlah krusial. Sebagian besar kerugian yang paling katastrofik dialami oleh orang-orang yang menaruh semua telur mereka dalam satu keranjang, baik itu di satu bursa (exchange), token tertentu, atau gaya investasi tertentu. Risiko terdiversifikasi dengan lebih baik ketika Anda memberikan pinjaman kepada banyak peminjam, menggunakan berbagai platform peminjaman, dan membeli aset sebanyak mungkin.

Edukasi dan pengetahuan juga bersifat fundamental. Memahami seluk-beluk teknologi kripto, risiko berinvestasi di dalamnya, serta langkah-langkah keamanan yang harus diambil dapat memberikan landasan yang lebih seimbang dalam pengambilan keputusan.

Sektor kripto bergerak sangat cepat, dan mengikuti perkembangan terbaru, legislasi, serta risiko adalah hal yang penting.

Di mana ada pemenang, di situ selalu ada pecundang. Volatilitas tinggi di pasar mata uang kripto dan kemungkinan untuk meraup keuntungan besar juga membawa risiko yang sangat besar. Dan anekdot tentang kekayaan yang hilang, kata sandi yang terlupakan, platform yang hancur, serta skema yang runtuh adalah pengingat nyata tentang apa yang bisa salah di dunia ini. Seiring dengan dunia kripto yang terus bergerak, perlu diingat juga bahwa janji imbal hasil yang tinggi membawa risiko yang sangat tinggi, namun hal ini dapat dikelola secara bertanggung jawab dengan memanfaatkan praktik keamanan terbaik dan alat otomatisasi untuk menghadapi tantangan ini dengan aman. Seperti Netts Energy Workspace, yang memungkinkan Anda untuk mengotomatiskan seluruh proses penyewaan Energy dengan mudah dan tanpa pengetahuan pemrograman: