Криптовалюта та розлучення: кому дістанеться гаманець?

Бути адвокатом із розлучень — це, мабуть, одна з найстабільніших професій в історії людства, і мотивація для цього, на жаль, не цинічна — вона антропологічна. Ті обіцянки давалися за певних «емоційних погодних умов», а потім погода змінилася. Весільний фотограф фіксує момент, який згодом руйнується за графіком, у якому ніхто з нас не хоче зізнаватися, а адвокат отримує інший кінець контракту, коли цей графік різко спрацьовує, наче натягнута гумка. Шлюб — це домовленість для людей, які вже навряд чи стають «єдиною плоттю», враховуючи сумний шлях від романтичного єднання до тертя через спільні ванні кімнати, спільні рахунки та спільні розчарування. І коли він розпадається, це відбувається з такою піротехнічною люттю, на яку жоден із них не вважав себе здатним ще п'ять років тому.

У цьому контексті гроші завжди були лише замінником для образ. Усе це стає бойовими знаменами, з якими йдуть до зали суду. Криптовалюта виконує ту ж роль, що й звичайні активи під час розлучення, але, крім того, вона робить кілька речей, на які ті ніколи не були здатні. Питання на мільйон — «скільки коштує цей гаманець?» — залишається актуальним лише протягом наступних п'ятнадцяти хвилин. У процесі, що триває дев'ять місяців, ця відповідь буде хибною, можливо, навіть катастрофічно хибною, на кожну важливу дату.

Проблема «рухомої цілі»

Кожен суд із сімейних справ десятиліттями займається оцінкою нерухомості. Ви проводите оцінку, робите глибокий вдих, можливо, звертаєтеся за другою думкою і врешті-решт приходите до цифри, придатної для юридичного оформлення. Акції також волатильні, але існують відомі системи для пом'якшення цього: дата подання позову, дата судового розгляду, середня ціна закриття за певну кількість днів. Характер коливань тут якісно інший, тому криптовалюта ламає ці умовності. Портфель, який коштує сто тисяч доларів у день подання заяви на розлучення, може коштувати сорок тисяч, коли колишнє подружжя сідає одне навпроти одного на медіації, а може — і двісті тисяч.

Жодна зі сторін не бреше про цифру, яку пам’ятає, просто вони запам’ятали різні тижні.

Суди Каліфорнії обрали дату подання позову як відправну точку, що занурює криптовалюту у води всіх волатильних активів. Деякі інші штати також розглядають дату судового розгляду або дозволяють сторонам домовитися про дату оцінки в межах мирової угоди. Дата вирішує все, і будь-яка обрана дата може змінити вартість спільного майна подружжя в кілька разів, причому жоден із подружжя не знає заздалегідь, до чого ця дата їх призведе. Ралі у 40 відсотків, ймовірно, змусить змінити думку того, хто був рішуче налаштований на судовий розгляд. Людина, яка була готова «пустити коріння», затихає після краху ринку і благає про оновлену оцінку.

І це ми ще навіть не дійшли до альткоїнів. Біткоїн є стабільним активом (хоч ця метафора вже й набила оскому). Менш ліквідна частина ринку рухається з таким масштабом і швидкістю, що на її фоні Біткоїн зараз виглядає як державна облігація. Мем-токен мав капіталізацію у три чи чотири сотні тисяч доларів у січні, потім вона впала до ста тисяч у лютому і поступово знизилася до восьми тисяч доларів до квітня — не тому, що проєкт зробив щось особливе, а тому, що увага переключилася. Коротше кажучи, успіхів із поясненням такої цінової динаміки судді, який протягом 30 років оцінював розподіл спільного майна (а саме так працює цінова динаміка), використовуючи методи ще до того часу, як комерційний інтернет взагалі з'явився.

Щоб обійти цю проблему, деякі юристи намагалися розділити активи «в натурі» — так, щоб кожна сторона отримала однакову пропорційну частку кожного токена. Теоретично це повністю дозволяє уникнути суперечок щодо оцінки, оскільки все, що відбувається з ціною після поділу, однаково стосується обох сторін. У теорії це здається простим, але на практиці все швидко ускладнюється. Чоловік може взагалі не хотіти мати справу з певними токенами або не мати технічних навичок для належного управління самостійним зберіганням (self-custody). Один із подружжя міг перейнятися початковою інвестиційною тезою і справді хотіти зберегти позицію; інший міг просто спостерігати за процесом і тепер хоче отримати готівку. Суди часто вдаються до гібридних рішень, коли частина активів ділиться в натуральній формі, частина продається і ділиться, а третя категорія обмінюється на традиційні активи для компенсації.

Ігровий лут та чому він навчив суди

Проте ще до того, як криптовалюта зробила це проблемою, суди вже стикалися з нематеріальною, непередбачуваною та суто цифровою цінністю. Саме відеоігри стали першими показовими прикладами. Вже два десятиліття віртуальні предмети у World of Warcraft, EVE Online та Second Life обмінюються на реальні долари, іноді за значні суми. У 2013 році китайський суд постановив, що активи, пов'язані з грою WoW і придбані за реальні гроші, є власністю. Натомість у 2010 році суд США, розглядаючи справу Second Life, дійшов протилежного висновку, визнавши ігрові предмети формою гри, а не власністю з юридичної точки зору. Різні юрисдикції, різні філософії, але лише одна фундаментальна дилема: чи є щось активом, якщо воно існує лише на серверах компанії, а його ціна повністю залежить від інтересу інших гравців до нього?

Однак тепер це коло питань розширилося, оскільки криптовалюта бере ті самі питання і додає до них базову математику — глобальні ринки, миттєву передачу та цілодобову торгівлю. Навіть найменш ліквідний цінний предмет — наприклад, віртуальне золото у відеогрі — поводиться як криптовалюта тією мірою, якою ігрова економіка обмежена інертністю внутрішніх процесів (наприклад, швидкістю фармінгу та графіком оновлень). Це ніщо інше, як колективний настрій, що визначає межі спекулятивного токена.

У справі про розлучення, що триває місяцями, це, по суті, різниця між ліктем дерева та ліктем погоди.

Заморожування

Поширеною реакцією є наказ про заморожування активів, за допомогою якого один із подружжя намагається обмежити іншого в операціях із криптовалютою або її переведенні на новий гаманець, якщо виникає підозра, що інша сторона збирається переказати або продати активи. Ми вже давно маємо таку практику щодо інших активів — банківські рахунки заморожуються, сейфові комірки опечатуються, на нерухомість накладаються обтяження. Суди вже почали застосовувати це до криптовалют, і дію наказу можна розширити так, щоб вона охоплювала не лише особисті рахунки партнера, а й легальні біржі, які можуть виступати посередниками. Це означає, що якщо ваш колишній чи колишня намагається надіслати гроші через велику біржу, цій біржі можна вручити судовий наказ і змусити її до співпраці.

Проблема полягає в тому, що наказ про заморожування активів на некастодіальному гаманці існує лише на папері. Власник володіє приватними ключами. Суд може заборонити йому переміщувати кошти та накласти покарання за порушення, але сама мережа не є стороною судового наказу — вона продовжує працювати та обробляти транзакції у будь-якому разі. Виконання такого наказу — це питання форензики: ви ретроспективно доводите факт порушення наказу, і суд суворо карає порушника. Це краще, ніж нічого, але це не те саме, що фактичне запобігання.

Існує також психологічний тягар самого періоду заморожування. Розлучення за своєю природою є повільним, конфліктним і виснажливим процесом. Особливий біль спричиняє ситуація з шестизначною криптопозицією, до якої ви взагалі не можете доторкнутися, а за кілька тижнів її вартість змінюється на 20 відсотків у будь-який бік. Ви спостерігаєте, як сума, що теоретично наполовину належить вам, стрімко падає, знаючи, що остаточний розподіл буде визначено станом на дату, яку ще ніхто не вніс до свого календаря.

Або, можливо, залежно від подружжя, хтось радше взагалі відмовився б від права власності, ніж терпів би це протягом року?

Варто зазначити, що дедалі більший відсоток пар із суттєвими криптоактивами тепер вирішують це питання завчасно — у шлюбних договорах або післяшлюбних угодах, які чітко визначають, як розподілятимуться цифрові активи у разі розлучення. Такі угоди можуть навіть встановлювати протокол оцінки, визначати експерта для її проведення та зобов’язувати обидві сторони вести оновлений перелік гаманців протягом усього шлюбу. Це не дуже романтично, але точно дешевше, ніж через шість років дізнатися, що ви одружилися з людиною, яка має криптовалюту в п’яти мережах, про які ви ніколи не чули, та податкову ситуацію, яку ніхто ніколи не фіксував.

Мисливці за криптою та приховані гаманці

Це величезне применшення, оскільки жодне розлучення не буває цивілізованим. І в найгірших ситуаціях один із подружжя намагається приховати або вивести активи ще до виникнення будь-якого зобов’язання щодо їх розкриття. Готівку можна конвертувати в біткоїн і відправити на гаманець, адреса якого ніколи не згадується в жодному іншому документі. Біткоїн можна обміняти на Monero або інші анонімні монети, створені саме для того, щоб протистояти тому типу аналізу, до якого так звикли слідчі. Це означає, що кошти можна пропускати через міксери, ділити на мізерні частки, проводити через кілька юрисдикцій і знову об’єднувати на іншому кінці.

Це, своєю чергою, породило нішеву індустрію. Навіть судові бухгалтери, що спеціалізуються на відстеженні криптовалют, ретельно перевірятимуть банківські виписки на предмет переказів на біржі, отримуватимуть записи бірж через судові запити, а потім відстежуватимуть ончейн-слід. У широко відомій справі чоловік переказав пів мільйона доларів США

доларів у біткоїнах на приватний гаманець під час шлюборозлучного процесу; дружина найняла криптодетектива, щоб знайти кошти, і йому це вдалося; зрештою їх повернули. Інший широко відомий випадок стосувався дружини з Нью-Йорка, чий чоловік заробляв мільйони на рік — вона провела шість місяців на етапі розкриття доказів із судовим бухгалтером, лише щоб виявити секретний гаманець із дванадцятьма біткоїнами.

Суди стали суворішими до того з подружжя, хто приховує криптовалюту. Покарання варіюються від зобов'язання сплатити судові витрати іншої сторони до присудження всього активу тому з подружжя, хто викрив обман. Звинувачення у неповазі до суду стають дедалі поширенішими. Усе це не вирішує повністю проблему анонімних монет та просунутого мікшування, але створює достатньо сильний стримуючий фактор: за винятком кількох найрозумніших і найскладніших методів приховування, спроби часто виявляються надто незграбними, щоб уникнути виявлення. Світ блокчейн-експертизи сьогодні набагато потужніший, ніж багато хто міг припустити, і наполегливого розслідувача, озброєного судовою повісткою, справді важко перемогти.

Тих, хто приховує активи, рідко викривають через складність їхніх операцій із криптовалютою; частіше це стається через банальність їхнього повсякденного життя. Ті, хто переховує сотні тисяч доларів, зазвичай не живуть у злиднях. На ранніх стадіях розслідування аналіз способу життя — автомобілі, відпустки, активність за кредитними картками, купівля ювелірних виробів — часто виявляється кориснішим для пошуку зачіпок, ніж аналіз блокчейну, а блокчейн-аналіз згодом підтверджує теорію. У поєднанні з отриманими за запитом суду записами бірж про операції введення та виведення коштів (on- and off-ramps), досвідчений розслідувач може побудувати справу, проти якої майже неможливо встояти навіть власникам найбільш просунутих гаманців.

Проблема десяти гаманців

Цивілізоване розлучення також натрапляє на проблеми, які криптовалюта створює не стільки через злий умисел, скільки через свою структуру.

Тепер уявіть довгострокового холдера, який правильно формував свій портфель протягом десятиліття, а тепер розлучається зі своїм партнером. У нього десять гаманців. Один із трьох — апаратний пристрій. Один із них — на біржі, на якій він більше не торгує. Два з них — «гарячі» гаманці на телефонах, які були у нього в різний час. Ці чотири пов'язані з DeFi-протоколами, де токени застейкані для отримання доходу, позичені іншим або заблоковані в пулах ліквідності. У нього близько десятка різних токенів. Багато з них не представлені на великих біржах і торгуються лише на такій інфраструктурі, як ринок енергії в мережі TRON та інших спеціалізованих майданчиках екосистеми. Тож що, в біса, робити з усім цим спільним майном подружжя?

Ви наймаєте аналітика. Аналітик створює інтерактивну панель моніторингу, збирає ціни з численних джерел, зіставляє адреси гаманців з ончейн-активами і готує звіт, який застаріє вже до слухання наступного тижня. Вони беруть погодинну оплату, і кількість годин зростає. Їм також доведеться мати справу з речами, з якими традиційні бухгалтери стикаються вкрай рідко:

1. Токени, які блокуються на періоди в кілька днів або тижнів, а за дострокове зняття передбачено штраф.

2. Позиції в пулах ліквідності, що складаються з двох активів, ціна яких змінюється одночасно, через що вартість позиції зростає або падає залежно від співвідношення цін цих двох активів.

3. NFT-активи з теоретичною мінімальною ціною (floor price), за якою їх, ймовірно, ніхто не купить, оскільки на момент оцінки немає покупця, готового заплатити ціну «флору».

4. Токени, отримані як дохід (yield) під час процесу (і те, чи потраплять вони до спільної власності подружжя, залежить від законодавства юрисдикції щодо доходів, нарахованих після подання заяви про розлучення).

5." Активи в TRC20 та їхні еквіваленти, переказ яких споживає такі ресурси, як Енергія та Пропускна здатність, що впливає на будь-яку ефективну оцінку ліквідності.

Саме цю останню категорію часто ігнорує пересічний спостерігач. Наприклад, переміщення портфеля в мережі TRON не є безкоштовним — кожен переказ потребує Енергії, і якщо у вас немає застейканих або орендованих ресурсів, мережа спалює TRX для компенсації витрат. Пара, яка здійснює сотні переказів USDT під час врегулювання спору, може зіткнутися з чималими транзакційними витратами, якщо обидві сторони заздалегідь не подбають про купівлю Енергії TRON або не скористаються агрегатором із достатньо дешевою Енергією TRON, щоб зробити цей процес економічно вигідним. Це одна з тих деталей, яка дозволить зберегти переказ у сорок тисяч доларів цілісним або ж призведе до втрати кількох сотень доларів на мережеві комісії ще до того, як кошти потраплять на рахунок когось із подружжя.

У результаті достатньо складне «крипто-розлучення» менше нагадує суперечку щодо нерухомості, а більше — процедуру due diligence при злитті корпорацій, з тією лише різницею, що цільова компанія переоцінюється щохвилини, а акціонери поспішають розлучитися прямо під час аудиту.

Поступово суди напрацьовують базу судової практики, яка загалом схиляється до того, щоб розглядати криптовалюту як ще один актив, існування якого неможливо просто проігнорувати. Судді стають дедалі обізнанішими. Ціла підгалузь юристів із розлучень почала формувати практику, спеціалізуючись на справах із цифровими активами. Судові експерти (форензики), які колись були рідкістю, швидко стали стандартною статтею витрат майже в будь-якому процесі розлучення, що включає значні криптовалютні активи.

Через двадцять років усе це виглядатиме буденно — так само звично, як сьогодні виглядає оцінка брокерського рахунку — але зараз ми продираємося крізь період його незграбного підліткового віку.

Те, що досі не вирішено — і, можливо, ніколи не буде вирішено остаточно — це сама природа визначення ціни, яка встановлюється глобальним, цілодобовим ринком без дозволів. Суди можуть обрати дату. Вони можуть обрати середнє значення. Вони вільні обирати будь-яку зручну для них конвенцію. Ринки продовжуватимуть рухатися, і завжди знайдеться хтось, хто відчуватиме, що залишився в програші. Як і у випадку з будь-яким волатильним активом, це правда, але волатильність у криптосфері є структурною, хоча обидві сторони, здається, чудово це розуміють до того моменту, як опиняються разом біля вівтаря.

Чи то ліквідації, чи перекази з гаманця на гаманець, чи виплати за остаточними розрахунками — у будь-якому разі, для кожного, хто веде діяльність у мережі TRON, дізнатися вартість кожної транзакції так само просто, як порівняти актуальні ціни у різних постачальників. Netts керує ринком Енергії за принципом агрегатора, який отримує курси в реальному часі від понад двадцяти конкуруючих сервісів, причому найдешевший на даний момент становить близько 37 sun (ефективна ставка), що нижче базової ставки спалювання у 100 sun (номінальна знижка приблизно 63 відсотки від максимального ефективного спалювання TRX). Це порівняння в реальному часі показує користувачам найшвидший шлях від запитання «скільки це мені коштуватиме» до статусу «надіслано»; ідеально підходить для тих, кому потрібно масово переказувати USDT, або для тих, хто просто хоче купити Енергію TRON за найнижчим доступним тарифом, не переглядаючи сайти численних постачальників.