Kudin Kripto da Tara Kudi: Bayan Zamanin ICO

Yi tunanin kamar farkon shekarar 2018 ne kuma ka shiga dandalin Telegram na wani ICO. Akwai mutane dubu daya da dari biyu a ciki. Manajan rukunin yana wallafa sabbin bayanai a kowane 'yan awanni — ci gaba a kan smart contract, sabon kawance da wata kafar musaya, wani sanannen mutum da ake zargin ya amince ya zama mai ba da shawara ga aikin. Yana da shafuka arba'in da bakwai, farar takardar (whitepaper) tana amfani da kalmomi kamar revolutionary, disruption, da paradigm shift a cikin hanyoyi masu sauti mai kayatarwa amma a asali babu komai a ciki. Ka karanta shafuka goma na farko sannan ka yanke hukuncin da ka ga ya isa. Ka zuba dala dubu biyu; sun aika da kudin daidai da haka. Ka duba wadannan sosai, kana gayawa kanka cewa wannan zai iya zama dala dubu goma nan da watanni shida.

Aikin ya tara dala miliyan 11. An jera token din a wata karamar kafar musaya a kan kashi ashirin bisa dari sama da farashin ICO. Kana duba shi sau hudu a rana. Daga nan sai ribar farko ta ragu. Daga nan kuma ta bace gaba daya. Daga nan sai token din ya fara ciniki a kan kashi 60% na farashin da ka saya kuma rukunin Telegram din ya mutu. Manajan yana ci gaba da wallafa bayanai a ciki, amma bayanan sun koma kan ginawa da hangen nesa na dogon lokaci yanzu, ba sosai kan jeranta token ko kawance ba. Kana wata takwas a ciki sai rukunin ya daina aiki kwata-kwata. Dala dubu biyu na kudinka yanzu sun zama dari biyu da talatin.

Ba wawa ba ne kai. An yi gwaji da kai ne a cikin daya daga cikin manyan gwaje-gwajen tunanin jama'a a tarihin kudi.

Kamfanin South Sea ma Ya Taba Samun White Paper

Idan ba a duniyar kripto ba amma daga kowane tarihin kudi, mahaukaciyar dabi'ar zamanin ICO ta fi saukin fahimta idan ka san abin da ya riga ta faruwa. Wani kamfanin Birtaniya, South Sea Company, ya fito a shekarar 1720 tare da hannayen jari ga jama'a — yana barazanar kawo riba mai tarin yawa ta hanyar karbar ikon kasuwanci a kudancin Amurka wanda ya mallaka kuma ba zai taba iya mallaka ba. Ya sami goyon bayan cin hanci ga 'yan majalisa, lissafin kudi na karya da kuma yanayin kasuwar da ta daina shakku gaba daya. Hannun jarin ya tashi sama. Daga nan sai ya fadi warwas. Wani tallan zamani na wani tsarin gogayya ya bayyana shi a matsayin wata sana'a mai matukar fa'ida da ba wanda ya san ko meye shi. A safiyar wata rana ya tara fam dubu biyu.

Wannan tallan shi ne ainihin kakan farar takardar (whitepaper) ICO. Dukansu suna haifar da gaggawa ta hanyar sa damar ta yi kama da wadda ba za a iya jurewa ba, mai inganci a fannin fasaha, kuma mai bukatar gaggawa a fannin kudi a lokaci guda. Samar da ra'ayin cewa abin yana da karanci. Samar da ra'ayin cewa akwai kwarewa. Ka ba su jin cewa sai dai idan sun shiga yanzu, in ba haka ba za su yi nadama mai girma. Daga nan sai a bar sauran ga dabi'ar daji ta kasuwa.

Tun daga kusan shekarar 2016, wannan ya zama abu mai sauki matuka a kan Ethereum. Kafin wannan lokacin, kirkirar token da za a sayar wa jama'a yana bukatar gina gaba dayan blockchain daga tushe. Kwamfutar tafi-da-gidanka, 'yan awanni da wani wanda zai iya rubuta smart contract mai sauki shi ne kadai kake bukata bayan Ethereum. Har ma da ayyuka masu kyau an kaddamar da su cikin sauki ba tare da wani shamaki ba. Kudin shiga don kaddamar da aikin damfara ya fadi kusan sifili.

A shekarar 2017, ICOs suna shigo da dala biliyan biyar a shekara. EOS ta tara biliyan hudu a cikin cinikin token na tsawon shekara guda wanda ya zama injin tallatawa mara karshe, duk yayin da yake yin alkawarin miliyoyin hada-hadar kudi a sakan guda ba tare da tsada ba. Hatta Telegram ta sami damar samun biliyan 1.7 daga manyan masu zuba jari na hukumomi don Telegram Open Network — kafin SEC ta dakatar da shi gaba daya gab da kaddamarwa. Sun kasance a bangare mafi daraja na ma'aunin.

Lokacin da Ruja Ta Taka Mataki

Bangaren marar daraja yana da wani yanayi daban. OneCoin a fasahance ba ICO ba ne a hanyar da aka saba saboda bai kunshi token na blockchain ko smart contracts ba. Ta sayar da fakitin ilimi game da kudin kripto ga masu siye a kasashe 175, wanda ya hada da ikon hakar wani coin da ake kira OneCoin wanda darajarsa ke karuwa bisa wata kafar musaya ta sirri wacce OneCoin kadai ke iko da ita. Babu blockchain na jama'a. Coin din yana cikin rumbun adana bayanai da wadanda suka kafa suka rike. Farashin shine duk abin da suka ce kudin yake.

Wadda ta kafa, Ruja Ignatova, tana da digirin digirgir (PhD) a fannin shari'a daga Oxford. Gabatarwarta sun hada da manyan jawabai a taruka masu kayatarwa wadanda za su ba taron fasaha na gaske kunya. Tana sanye da tufafin masu zane tana magana game da shigar da kowa cikin harkokin kudi da kuma biliyoyin mutanen da ba su da asusun banki da ke bukatar wani abu mafi kyau. Ta tara kusan dala biliyan 4 daga daidaikun mutane a wadannan kasashe 175 sannan ta bace a watan Oktoba na shekarar 2017. FBI ta saka ta a cikin jerin mutanen da aka fi nema ruwa a jallo. Har yanzu suna nemanta.

Wataƙila mafi shaharar damfara a sabbin kudaden kripto — OneCoin — ya cancanci a tsaya a kansa: ba don ba a saba ganin irinsa ba; a'a, yana nuna ainihin abin da ya sa zambar kripto ta kasance mai cutarwa sosai a wannan lokacin. Ba wai zuba jari a cikin coin dinmu ba ne. Manufar tallan ita ce: san makomar gaba kafin ta iso, kuma ka dauki mataki a kai. Ya dace da tunanin zama gwanin basira, zama wanda ya yi saurin shiga, zama mutumin da ke ganin abin da wasu ba za su iya gani ba tukuna. Fakitin ilimi ya mayar da sayarwar daga hada-hadar kudi kawai zuwa wani yunkuri da ke jin kamar ci gaban kai. Idan ba hasashen cewa kadara na da daraja kake yi ba, ka kashe kudi ne a kan iliminka.

Tsarin kudi na BitConnect ya fi sauki sosai amma yana amfani da irin wannan tsarin tunanin daidai. Ya nuna wani shiri na bada bashi da ke yin alkawarin ribar yau da kullun har zuwa kashi daya bisa dari (wanda idan aka hada, zai mayar da $1,000 zuwa $3.7 miliyan a shekara) kuma an ce yana da goyon bayan wani bot din ciniki na algorithm wanda ba a tantance ba wanda ba a taba ba da mukullan sa ba. Suna da nasu token da dandamali da ake kira BCC wanda ke ciniki a kafar musayarsa wanda aka kiyaye shi a wasu farashin ta hanyar sabbin zuba jari na yau da kullun daga sabbin shiga. Lamba ta biyu a gare shi a zahiri ita ce ma'anar tsarin Ponzi, kuma wannan ponzi ya yi aiki na tsawon shekaru biyu saboda wadanda ke gudanar da shi suna sane — kwarai kuwa — kuma sun ci gaba da gudanar da shi da sanin cewa muddin suna biyan kudaden riba a kan zuba jari na yanzu, kwarin gwiwar kudi ya shafe duk wani tunani na abin da zai faru idan ya fadi a karshe. Rugujewar sa a watan Janairu na shekarar 2018 ya share kudaden ajiyar rayuwar mutane a kasashe talatin.

Wani bincike na baya-bayan nan ya kiyasta cewa kusan kashi tamanin bisa dari na dukkan Initial Coin Offerings a lokacin bunkasar 2017-2018 damfara ce ko kuma gazawa mai tsanani ta yadda bambancin ba shi da wata ma'ana. Ba ayyukan da suka gaza ba. Ba manyan kayayyaki masu buri da suka ruguje ba. Zambar da aka shirya da gangan inda wadanda suka kafa ba su da wata niyyar gina komai. Daga karshe SEC ta fito da matakan tilastawa wadanda suka kashe asalin tsarin ICO mai sassauci a Amurka, amma a wannan lokacin ya yi latti kuma yawancinsa ya shafi mutanen da ba za su iya jurewa ba.

Kayan Aiki da Suka Maye Gurbin Rikicin

Tare da isowar masu kula da dokoki, wannan karamar kumfa ta fashe, kuma ana bukatar wanda zai maye gurbin asalin tsarin ICO lokacin da ra'ayin jama'a ya baci. Wannan ya haifar da sabbin kayan aiki tare da hanyoyi na musamman — da sabbin tsare-tsaren iko, amma ba wani abu da zai amfani matsakaicin mai zuba jari ba.

Hanya ta farko ita ce Initial Exchange Offering. Maimakon fita zuwa ga jama'a tare da farar takarda (whitepaper) da rukunin Telegram, ayyukan da suka daidaita kansu da kafafen musaya suna gudanar da cinikin token dinsu ta hanyar kafar musayar kanta. Binance Launchpad, wanda ya sake gabatar da wannan tsari a babban sikelin a farkon shekarar 2019 ya samar da ribar da ta yi kama da abin mamaki daga waje. Daga nan, ayyuka kamar BitTorrent za su samar wa masu zuba jarin su irin wadannan ribar ninkin-ba-ninkin a cikin kwanaki kadan da fara ciniki. Fetch.ai wanda aka kaddamar a cikin abin da ya zama ainihin misali mai nasara bayan shekaru biyu kacal ta hanyar siyarwar Binance Launchpad: daya daga cikin 'yan lokutan da aikin ya kasance na gaske wanda ya isa ya cancanci irin wannan farin cikin.

Bambance ainihin abin da tsarin IEO ya canza, da abin da bai canza ba, lamari ne na taka tsantsan. Wannan ya rage yawan damfara sosai — sha'awar kafar musaya mai darajar da za ta iya lalacewa ta dauki nauyin wani coin tana da kasa idan akwai damfara a bayyane. Ya bukaci KYC daga mahalarta, don haka ya bar shaidar takarda. Sai dai kuma bai canza ainihin tsarin kudi ba. Ayyuka sun ci gaba da yin zagaye na sirri tare da manyan masu zuba jari a farashin da ya ninka sau da yawa a karkashin farashin siyarwa ga jama'a. Tallace-tallacen sun shafi farashin kaddamarwa ga jama'a ma. Mutanen da suka sami rabon Binance Launchpad a shekarar 2019 sun sami kowane irin riba mai ban mamaki saboda suna saye a tsayayyen farashin kafar musaya inda bukatar daga dimbin masu amfani ta zarce karancin adadin da ake da shi. Tsarin yana aiki sosai idan ya yi aiki kuma yana tabbatar da asara cikin gaggawa ga aikin da bai kai matsayin ban mamaki ba.

Yayin da aka kirkiri tsarin kafar musaya, madadin da ba su da iko a wuri guda (decentralized) sun bayyana a gefe guda. Initial DEX Offerings sun mayar da wannan tsari zuwa kafafen musaya na decentralized, suna ba da damar rarrabawa ta hanyar smart contracts ba tare da wani dandamali na tsakiya yana yanke muhimman shawarwari ba. Polkastarter ta zama sanannen dandamalin IDO mai zabe wanda ya kware a ayyukan cross-chain kuma ya gudanar da kaddamarwa goma sha bakwai tun daga 2025 tare da kusan mafi girman ka'idojin tantancewa a fagen launchpad. DAO Maker tana da tsarin governance token inda samun damar shiga rabon token don saya yana buƙatar rike token na DAO Maker da kanta, yana karfafa jituwa da kwarin gwiwar kudi na DAO Maker don yin murna game da nata token, ko akwai inganci a bayan ayyukan ko babu. A bangaren hukumomi, Coinlist ya fi kama da wakilin sanya hannun jari na tsohon tsari; ayyukansu sun kasance a matakin farko kuma sun yi amfani da ka'idojin bincike na adalci a kusa da na dillalin da aka tsara.

Bayanai game da yadda duk wannan ya yi aiki suna da tayar da hankali. Daga cikin launchpads sittin da hudu da Oren ke bibiya, hudu kacal suka samar da kyakkyawar riba ga mahalarta a matsakaita a shekarar 2025. Babban lambar tana boye matsananciyar mayar da hankali a wuri guda, tare da mafi yawan manyan cinikai suna zuwa Binance Launchpad da Coinlist yayin da daruruwan kananan dandamali da suka fito daga ko'ina a lokacin bunkasar kasuwa suka cika kwanakinsu da kaddamar da ayyukan da ke wanzuwa kawai don samar da kudaden jeri. Ga wasu 'yan zababbun kwangiloli a kan wasu dandamali wannan shi ne ainihin abin da alkawarin samun damar farko ga aiki mai kirkira ya zama. A sauran, kusan duk mahalarta siyarwar jama'a suna zama masu samar da kudin fita (exit liquidity) ga mutanen da suka fi samun bayanai da wuri.

Kaddarorin da Aka Daskare, Matsalolin Biyayya da Wanda Ke Cin Nasara da Gaske

Kalubalen AML na tara kudi a duniyar kripto shine wanda bangaren ya kwashe shekaru yana kokarin shawo kansa kuma masu tsara dokoki suna girma tare da ra'ayin da ba za a iya yin watsi da shi ba.

Misali, a game da aikin da ke gudanar da tara kudi daga dubban adiresoshin walat marasa suna (kamar yadda yawancin masu kirkira suka yi kuma a yanzu suke tunanin yi) wasu daga cikin wadannan adiresoshin za su zo tare da tarihin hada-hadar kudi wanda kayan aikin biyayya ke nuna alamar gargadi a kai. Suna da alaka da walat din kafar musaya da aka yi wa kutse. Adiresoshin kasuwar darknet sun taba su. Suna karkashin takunkumi. Aikin da ke karbar wadannan kudaden na iya zama gaba daya bai sani ba. Dandamalin da aka shirya tara kudin a kansa watakila bai ma taba jin labarin ba. Aikin ya sanar da tara kudinsa kuma ya fara tsara abubuwa a kan jarin da ya samu amma kudin yana kan blockchain (on-chain), an gauraye shi da sauran kudi.

A nan ne wani abu ke samun alamar gargadi a binciken biyayya. Daga nan sai a dakatar da rarrabawa. Daga nan kuma lauyoyi su fara kiran waya. Wannan ya taba faruwa a ainihin ayyukan duniyar gaske, ba wai hasashe ba. Tun lokacin da aka tara kudin, damuwa game da asalin kudaden ya sa launchpads na tsakiya da ke aiki a karkashin lasisin sabis na kudi daskarar da rarraba kudi. Dokar FATF Travel Rule, wacce a yanzu ta zama doka a yankuna 85, tana bukatar dandamali su tattara kuma su watsa bayanan mai aikawa da mai karba a kan hada-hadar kudi da ta cancanta. Karkashin gwaji har zuwa 2027, sabbin dokokin AML na Tarayyar Turai sun sanya dandamalin tara kudi a matsayin wadanda aka tsara don dacewa da tantance asali, nazarin hada-hadar kudi da rahotannin halaye masu shakku — tare da bankuna da cibiyoyin kudi — yayin da suke hana gaba daya — a wasu yankuna — kudaden da suka fito daga adiresoshin da ba su wuce bincike ba. A shekarar 2025, Hukumar Yaki da Safarar Kudade ta Turai ta kunna ikonta tare da cikakken jagora kan abubuwan da ake tsammani ga dandamalin kripto a Turai.

Musamman ma, sirrin bangarorin biyu na hada-hadar kudi ya bace gaba daya a ka'ida. Daya daga cikin masu ba da gudummawa yana amfani da launchpad da aka tsara, ya loda takardunsa don tabbatar da asalinsa, kuma yanzu an adana su a cikin rumbun adana bayanan dandamalin wanda ba wai kawai za a iya yi masa kutse bane kuma yana da damar sata amma kuma hukumomi na iya samun damar shiga wannan bayanin. Mutumin da ke amfani da tsarin decentralized yana rike da asalin da ba a sani ba, amma yana da ayyukan on-chain na jama'a wadanda kowa da ke da block explorer zai iya bin sawu har abada. Ba wai batun akwai sirri ko babu sirri ba ne. Yana tsakanin zama wanda za a iya gane ko wane ne, ko kuma rashin iya bin sawu.

Idan aka cire tallace-tallace a gefe, bayani na gaskiya game da wanda ke cin nasara ba ya nuna wannan aiki a cikin yanayi mai kyau. Masu gudanar da dandamali ba komai ba ne face wadanda aka tabbatar da nasarar su: suna karbar kashi biyu zuwa biyar bisa dari na kudaden da aka tara daga kowane aikin da ya kaddamar, ya yi nasara ko bai yi ba. Masu gudanar da manyan dandamali sun gina manyan kasuwanci da aka kafa a kan wannan kudin haraji wanda ke da 'yar alaka kadan da sakamakon da masu zuba jari suka samu. Idan aiki ya gaza bayan kaddamarwa, dandamalin ya riga ya dauki kasonsa.

Masu shiga da wuri suna yin nasara. Wadanda suka saya a zagaye na sirri a karkashin farashin kaddamarwa ga jama'a sun riga sun tabbatar da riba, bisa zaton cewa duk wani IEO ko IDO yana da farin jini sosai wanda ke nuna isasshiyar bukata da za ta wuce (ko kiyaye farashin daidai da) kaddamarwa. Za ka sayi token din da wadannan mutane ke rike da su a halin yanzu, kana tunanin cewa kana saya ne a matakin kasa.

Mahalarta na gama-gari da ke jin labarin IDO daga kafafen sada zumunta, kuma a karshe suka sami wani rabo: a kan manyan dandamali masu inganci, a cikin kyakkyawan yanayin kasuwa, idan akwai ainihin aikin da kake da sha'awa a ciki a wasu lokuta za a iya samun riba. Sauran dukkan wannan rukunin — a zahiri mafi yawan ayyukan siyarwa ga jama'a a duk fadin fagen — suna biyan kudin samar da ruwa (liquidity payment) ne don baiwa duk wadanda ke gaban su damar fita. Rashin daidaiton tsari na bayanai tsakanin na ciki da mahalarta na jama'a a cikin wadannan tarurrukan ba kwatsam ba ne. Shine ainihin tsarin.

Cikakken dandamalin sarrafa TRON Energy ga kungiyoyin da suka wuce matakin tara kudi, kuma suke bukatar sarrafa ainihin ayyukan hada-hadar kudi a babban sikelin — sarrafa hada-hadar USDT ta atomatik a fadin dubban walat; sarrafa ayyukan TRON ta atomatik ta hanyar daidaita biyan kudi da sarrafa mayar da kudi; bin diddigin kudaden Energy ta hanyar siyan damar Energy API don sarrafawa ta hanyar shirye-shirye. Netts Workspace shine amsarka ga hayar Energy da hannu da kuma ta atomatik, tsara lokaci mai wayo, host mode don adiresoshin da ke yawan amfani da shi koyaushe, damar shiga API ga kungiyoyin da ke bukatar ikon sarrafa siyan Energy ta hanyar shirye-shirye, da kuma dashboard na ainihin lokaci da ke nuna ainihin abin da kayan aikin ke kashewa don gudanarwa - tare da aikin duba AML.