DeFi Landscape 2025-2026 — Ano ang Bago?

Ang decentralized finance (DeFi) ay muling nasa sentro ng atensyon, muling uminit nitong tag-init kasabay ng bugso ng mga bagong inisyatiba at protocol na inilulunsad habang ang mga merkado ay nagsisikap para sa makabuluhang price discovery. Matapos lumamig noong bear market, hindi lamang nakabawi ang sektor; ito ay ganap ding nabago. Pagsapit ng kalagitnaan ng 2025, ang DeFi space ay sumasabog sa dami ng capital inflows, mga makabagong protocol, at pagbabago sa pilosopiya. Wala na ang lumang kasabihan na mag-lock lang ng hangga't kayang halaga. Napalitan na ito ng isang bagong paradigm — ang capital efficiency. Hindi na ito usapin ng dami ng pera o kung gaano kalaki ang nasa system, kundi kung gaano ito kahusay na nagagamit. Ang ebolusyong ito ay sumasalamin sa isang nagma-mature na merkado, na unti-unting lumalapit sa traditional finance at nakatuon sa mga sustainable at high-performance na solusyon na kaakit-akit kapwa sa mga beteranong crypto player at sa mga nag-iingat na institusyon. Mas matatag ang teknolohiya, mas mature na ang user experience, at mas sopistikado na ang mga financial instrument – sa kabuuan ay nagpapakita ng isang sektor na unti-unti nang nagiging ganap.

Bagong Wave ng Paglago at Capital Efficiency

Ang mga numero mismo ay nagpapakita ng isang malakas na kuwento ng muling pagkabuhay. Ang sum value locked (SVL) ng lahat ng DeFi network, matapos halos hindi umabot sa $51 bilyon dalawang taon lang ang nakalipas, ay umabot sa humigit-kumulang $135 bilyon noong Hulyo 2025. Mas mababa ito sa record high para sa petsang iyon noong 2021, kung kailan $215 bilyon ang nalikom pagkatapos ng Setyembre, ngunit ang mabilis na paglago ay muling nagpapahiwatig ng tuluyang pag-alis mula sa pagtumal ng merkado. Gayunpaman, nagbabala ang mga industry analyst na dapat mag-ingat ang ilang investor sa paggamit ng TVL bilang tanging sukatan ng kalusugan ng sektor. Nalampasan na ng merkado ang paradigm kung saan ang pakikilahok ay nangangahulugang kailangan mong maglabas ng labis na collateral at mag-pile up ng stack na may matinding leverage habang naghahabol ng yield. Ang pokus ay kapansin-pansing lumipat sa pagpapagana sa kapital nang mas masigasig at mas matalino.

Ang bagong pagtuon na ito sa kahusayan ay makikita sa ebolusyon ng mga estratehiya sa yield farming na ngayon ay mas kumplikado at risk-adjusted, gayundin sa arkitektura ng liquidity pool na binuo para sa mas matatag na floor, pagbabawas ng slippage, at mas magandang kita para sa mga provider.

Sa bagong panahong ito, muling binago ng mga next-generation protocol ang mga panuntunan ng engagement. Kunin ang network ng Hyperliquid bilang halimbawa, na kahit walang anumang uri ng mga insentibo sa token ay mayroon nang mahigit $500 milyong volume na na-trade araw-araw, na ginagawa itong kauna-unahang blockchain network na nakapasok sa top 10 ayon sa bahagi sa TVL bago pa ang paglalabas ng native asset nito. Nagpapahiwatig ito ng isang pangunahing trend: ang atensyon ay bumabaling na sa tunay na utility at performance, kumpara sa mga mapagbakasakaling reward. Ang iba pang mga token na native sa mga bagong proyekto ay nakakita rin ng parehong kahanga-hangang paglago:

1. SYRUP mula sa Maple Finance;

2. ENA mula sa Ethena;

3. HYPE mula sa Hyperliquid;

4. EUL mula sa Euler;

5. Ang kilalang AAVE.

Ipinapakita ng lahat ng platform na ito na maaari kang makamit ang malalaking volume ng trading nang hindi kinakailangang may bilyon-bilyong naka-hold sa mga smart contract. Ngayon, ang diskusyon ay lumipat na mula sa “gaano karami ang naka-freeze” patungo sa “gaano karami ang dumadaloy”. At ang dating itinuturing na meme sa DeFi — ang konsepto ng capital efficiency — ay naging pamantayan na para sa hinaharap pagsapit ng 2025, na nagtutulak sa mga developer na bumuo ng mas simple, mas epektibo, at mas integrated na mga produktong pinansyal.

Mga Market Mover — Mga Stablecoin, RWA, at ang Patuloy na Paghahari ng Ethereum

Sa ilalim ng panlabas na anyong nakatuon sa kahusayan ay matatagpuan ang ilang umuusbong na vertical na nagbibigay ng istruktural na suporta para sa DeFi sa kabuuan. Ang merkado para sa mga tinatawag na stablecoin ay patuloy na lumago nang husto; sa huling pagsusuri, mayroong $258 bilyon ang halaga ng mga ito na umiiral. Ang sektor na ito ay nakatanggap din ng malakas na validation mula sa mga pangunahing kumpanya sa pagbabayad, tulad ng pagpasok ng PayPal sa merkado na nagpapatunay sa katayuan nito bilang pundasyon ng parehong DeFi at ng ekonomiya ng internet sa kabuuan." Samantala, tila malayo na ang narating ng tokenization ng real-world assets (o RWA) mula sa pagiging isang niche concept lamang patungo sa pagiging isang napaka-promising na larangan. Sa loob ng wala pang ilang taon ng pag-iral, ang RWA market ay mayroon nang mahigit $25 bilyon sa TVL, salamat sa mga dambuhalang institusyong pampinansyal tulad ng BlackRock at Franklin Templeton na pinagsasama ang tradisyonal na pananalapi sa blockchain.

Ang integrasyong ito, gaya ng ipinaliwanag sa isang blog post ngayong araw, ay nagdadala ng mga subok nang asset class gaya ng real estate, private credit, at government securities sa blockchain, na nagbibigay sa DeFi ng access sa mas matatag na collateral na may mas mababang volatility habang nagbubukas din ng sari-saring yield opportunities para sa mga nagpapahiram.

Sa gitna ng sunod-sunod na inobasyon at matinding kompetisyon, napanatili pa rin ng Ethereum ang katayuan nito bilang lider sa industriya. Sa pagdating ng Q2 ng 2025, hawak nito ang humigit-kumulang 57% ng kabuuang DeFi TVL, na nananatiling matatag at tumaas pa mula sa dating 51% noong unang bahagi ng 2023. Ang katatagang ito ay partikular na kahanga-hanga kung isasaalang-alang ang dose-dosenang mga bago at mabilis na blockchain na nagsulputan. At ang malaking bahagi ng tagumpay na iyon ay dahil sa lumalagong L2 scaling ecosystem ng Ethereum. Ang mga platform tulad ng Base at Arbitrum, na nagpoproseso ng mga transaksyon sa labas ng main chain para sa bilis at tipid bago ang mga ito permanenteng itala sa mismong Ethereum, ay hindi dapat ituring na kompetisyon; sa halip, dapat silang tingnan bilang mga extension ng network. Ang lahat ng paglagong iyon, kung saan ang Base at Arbitrum ay kumakatawan na ngayon sa mahigit 3% at mahigit 2% ng TVL ayon sa pagkakasunod, ay isang in-network displacement na nagpapakita ng tagumpay ng modular path ng Ethereum sa scaling habang hindi isinasantabi ang mga pangunahing katangian nito sa seguridad.

Interconnected na Kinabukasan — Omnichain, TRON at mga Bagong Trading Hub

Ngunit pagdating sa daily trading volume, malaki ang pagkakaiba ng ipinapakita ng chart.

At pagdating man lang sa mga decentralized exchange (DEX), ang mainnet ng Ethereum ay hindi na lamang ang tanging nangunguna pagdating sa volume. Kasalukuyan nitong pinoproseso ang humigit-kumulang $3 bilyon na trades bawat araw — hindi naman ito kahiya-hiya, sa totoo lang, ngunit nalampasan na ito ng mas mabilis at mas episyenteng mga ecosystem. Ang BNB Chain ang nangunguna sa listahang iyon at mayroong malaking $5.7 bilyon sa daily volume, na sinusundan ng Solana sa halagang $3.3 bilyon. Ang impormasyong ito ay nagpapakita ng paglipat ng on-chain trading sa mga serbisyong nagbibigay ng mas mabuti, mas mabilis, at mas murang user experience. Gayunpaman, ang fragmentation na ito ay nareresolba ng isa sa pinakamahalagang umuusbong na trend: ang omnichain DeFi. Ang konseptong ito ay nagbibigay-daan sa madaling komunikasyon sa pagitan ng iba't ibang blockchain, kung saan ang mga asset at data ay malayang naililipat sa mga network. Sa pamamagitan ng pagbuwag sa mga hadlang na naghihiwalay sa mga silo na ito, tinutugunan ng mga omnichain solution ang liquidity fragmentation, na nagbibigay sa mga user ng access sa mas malalim na liquidity at mas malawak na hanay ng mga produktong pinansyal anuman ang kanilang home chain.

Sa matindi at lalong nagiging magkakaugnay na landscape na ito, naitatag ng TRON ecosystem ang value proposition nito at patuloy na lumalago sa maraming mahahalagang aspeto sa buong 2025. Kabilang sa mga pinaka-signipikanteng breakthrough ay ang USDD 2.0 na nagdala ng isang decentralized collateral minting model sa pamamagitan ng community consensus. Maaari na ngayong mag-mint ang mga user ng mga vault stablecoin na suportado rin ng TRX at USDT. Sinabayan ito ng paglago sa network participation, kung saan ang staking ratio ng TRON ay tumaas sa mahigit 47%, dahil sa mas malawak na pag-adopt sa Stake 2.0 model nito. Bukod dito, ang mga strategic collaboration sa mga lider ng industriya gaya ng Wintermute ay nagpabuti nang husto sa liquidity at trading performance para sa mga TRON-based token, na nagpapatatag sa posisyon ng TRON sa stablecoin at on-chain finance space. Ang pagbibigay-diin nito sa mababang bayarin ay naging dahilan upang maging sentro ito ng mga aktibidad sa stablecoin, partikular na ang mga USDT transfer.

Ang Susunod na mga Hangganan — AI, Derivatives, at Regulasyon

Ang ebolusyon ng DeFi sa 2025 ay hindi lamang tungkol sa kapital at volume ng trading; ito rin ay isang mas pundamental na teknolohikal at istruktural na pag-unlad. Naging mas praktikal na ang mga bagay-bagay, kung saan ang artificial intelligence (AI) ang nasa sentro bilang isang buzzword at konkretong tool. Ginagamit na ang AI sa automated trading, risk valuation ng mga lending protocol, at sa predictive analytics para sa mga trend sa merkado. Ito ang ilan sa mga utility na nagbibigay-daan sa iyo upang maging isang mas responsableng DeFi user pagdating sa pinansyal. Samantala, sumabog ang paglago ng DeFi derivatives market. Ang mga exchange ay nag-aalok ng dumaraming uri ng mga derivative, gaya ng mga option, swap, at future, ang ilan ay nasa ibabaw pa ng mga Bitcoin layer 2 solution. Binubuksan nito ang napakalaki at natutulog na halaga ng kapital na nasa loob ng Bitcoin at hinahayaan itong magamit bilang collateral para pondohan ang mga advanced na hedging at trading strategy.

Ang mabilis na pag-unlad na ito ay nagaganap sa gitna ng nagbabagong sitwasyon sa regulasyon. Ang mga merkado ay unti-unti nang lumalayo mula sa malabo o agresibong posisyon ng gobyerno patungo sa mas maayos na mga framework gaya ng regulasyong Markets in Crypto-Assets (MiCA) ng European Union. Bagama't mahirap sumunod sa mga regulasyong ito, nagdadala rin ang mga ito ng kalinawan na malugod na tinatanggap. Ang lahat ng ito ay umaakit ngayon sa interes ng dumaraming institutional investor na nais munang makasiguro na nauunawaan nila ang mga panuntunan at kung gaano kalaking leverage ang bukas para sa kanila bago sila gumastos ng malaking halaga. Ang mga DeFi solution na nakatuon sa compliance ang inisyatiba upang punan ang puwang na ito, para lumikha ng isang ecosystem kung saan magpapatuloy ang inobasyon habang garantisado ang proteksyon ng consumer at katatagang pinansyal.

Pag-maximize ng Transaksyon sa Nagbabagong Landscape ng DeFi

Habang lumalago ang DeFi, ang pagbibigay-diin sa kahusayan ay hindi lamang nalalapat sa kapital — nalalapat din ito sa mekanismo ng pangangalakal.

Sa mga network kabilang ang TRON kung saan may malalaking stablecoin overhead, naging napakahalaga sa mga user ang pagpapanatiling mababa ng mga transaction cost. Ang bawat operasyon (halimbawa, isang USDT transfer) ay nangangailangan ng Energy at bandwidth para kumonsumo ng resource sa network. Kung ang mga user ay walang sapat na asset sa kanilang mga wallet, kailangan nilang mag-burn ng native token ng network, ang TRX — isang mas mahal na paraan ng pagbabayad. Nangangailangan ito ng mga tool na makakatulong sa mga user sa makabuluhang paraan sa gitna ng mga gastusing ito.

Bilang tugon sa pangangailangang iyon, inilunsad ng Netts service ang isang USDT Transfer Calculator para sa TRON network. Gamit ang app na ito, makikita mo nang eksakto kung gaano kalaking Energy at bandwidth ang magagastos para sa anumang TRC20 transfer. Makakagawa ang mga user ng matalinong desisyon na huwag mag-burn ng TRX sa pamamagitan ng pag-alam nang maaga sa mga eksaktong gastusin. Gayunpaman, mayroon silang ibang opsyon: ang pag-upa ng TRON Energy sa pamamagitan ng pagpunta sa open Energy Market. Ang maliit na bagay na ito ay maaaring magdulot ng malaking pagkakaiba sa mga gastusin.

Malaki ang matitipid dito. Ang pag-burn ng TRX para sa isang karaniwang USDT transfer sa pagitan ng sender at receiver address na mayroon nang USDT ay nasa humigit-kumulang 13.84 TRX. Gayunpaman, sa pamamagitan ng pag-upa ng TRON Energy sa halip na i-burn ito, ang presyo ay bababa sa humigit-kumulang 2-3 TRX. Mas kapansin-pansin ang pagkakaiba sa mga transfer sa mga bagong address na hindi pa nakakatanggap ng USDT, na nangangailangan ng doble na Energy mula sa network. Kung ganoon ang sitwasyon, ang pag-burn ng TRX ay aabot sa 27.70 TRX ngunit ang pag-upa ng Energy ay mananatili lamang sa 4-5 TRX. Sa alinmang sitwasyon, maaaring asahan ng mga user ang higit sa 80% na matitipid. Nag-aalok din ang Netts ng API access na angkop para sa mga developer at kumpanya, na nagbibigay-daan sa integrasyon ng cost calculating logic nang direkta sa mga application upang ma-optimize ang mga transaksyon sa mabilis na lumalawak at aktibong larangan ng DeFi.