Lanskap DeFi 2025-2026 — Apa yang Baru?

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) kembali menjadi sorotan, kembali memanas selama musim panas dengan hiruk-pikuk inisiatif dan protokol baru yang diluncurkan saat pasar melakukan bootstrap dalam mencari penemuan harga yang berarti. Sempat mendingin selama pasar bearish, sektor ini tidak hanya pulih; ia telah dibentuk ulang sepenuhnya. Menjelang pertengahan tahun 2025, ruang DeFi berkembang pesat dengan aliran masuk modal yang besar, protokol baru yang inovatif, dan perubahan filosofi. Pepatah lama tentang sekadar mengunci nilai sebanyak mungkin sudah ditinggalkan. Hal itu telah digantikan oleh paradigma baru — efisiensi modal. Ini bukan lagi soal ukuran uang, atau seberapa banyak yang ada di dalam sistem, melainkan tentang seberapa efisien uang tersebut digunakan. Evolusi ini mencerminkan pasar yang kian matang, yang semakin mendekati keuangan tradisional dan ditujukan pada solusi berkelanjutan berkinerja tinggi yang menarik bagi pemain kripto berpengalaman maupun institusi yang berhati-hati. Latar belakang teknologinya lebih kuat, pengalaman pengguna telah matang, dan instrumen keuangannya lebih canggih – secara keseluruhan menggambarkan sektor yang mulai menunjukkan jati dirinya.

Gelombang Baru Pertumbuhan dan Efisiensi Modal

Angka-angka itu sendiri melukiskan kisah kebangkitan yang kuat. Total nilai terkunci (SVL) dari semua jaringan DeFi, setelah hampir tidak mencapai $51 miliar hanya dua tahun sebelumnya, pada Juli 2025 mencapai sekitar $135 miliar. Angka tersebut masih di bawah rekor tertinggi untuk tanggal tersebut pada tahun 2021, ketika $215 miliar telah terkumpul tepat setelah akhir September, namun pertumbuhan pesat ini kembali menunjukkan pemutusan hubungan yang jelas dari kelesuan pasar. Meski begitu, analis industri memperingatkan bahwa beberapa investor harus berhati-hati dalam menjadikan TVL sebagai satu-satunya ukuran kesehatan sektor ini. Pasar telah melampaui paradigma di mana partisipasi berarti Anda perlu menyiapkan jaminan yang berlebihan dan menumpuk aset dengan leverage tinggi saat mengejar imbal hasil (yield). Penekanannya telah berbalik secara drastis ke arah membuat modal bekerja lebih keras dan lebih cerdas.

Fokus baru pada efisiensi ini tercermin dalam evolusi strategi yield farming yang kini lebih kompleks dan disesuaikan dengan risiko, serta dalam arsitektur pool likuiditas yang dirancang untuk batas bawah yang lebih kokoh, pengurangan slippage, dan imbal hasil yang lebih baik bagi para penyedia.

Di era baru ini, protokol generasi berikutnya telah mengonfigurasi ulang aturan mainnya. Ambil contoh jaringan Hyperliquid, yang tanpa insentif token jenis apa pun telah memiliki volume perdagangan harian lebih dari $500 juta, menjadikannya jaringan blockchain pertama yang berhasil menembus 10 besar berdasarkan pangsa TVL sebelum perilisan aset aslinya. Hal ini menunjukkan tren utama: perhatian mulai beralih ke utilitas dan performa nyata, dibandingkan dengan imbalan spekulatif. Token asli lainnya dari proyek-proyek baru juga mengalami pertumbuhan yang sama mengesankannya:

1. SYRUP dari Maple Finance;

2. ENA dari Ethena;

3. HYPE dari Hyperliquid;

4. EUL dari Euler;

5. AAVE yang sudah mapan.

Semua platform ini menunjukkan bahwa Anda dapat mencapai volume perdagangan yang signifikan tanpa harus menahan miliaran dolar dalam smart contract. Kini, diskusi telah bergeser dari “berapa banyak yang dibekukan” menjadi “berapa banyak yang mengalir”. Dan apa yang dulunya hanya sekadar meme di DeFi — konsep efisiensi modal — telah menjadi standar masa depan pada tahun 2025, memaksa para pengembang untuk membangun produk keuangan yang lebih ramping, lebih efektif, dan lebih terintegrasi.

Penggerak Pasar — Stablecoin, RWA, dan Dominasi Ethereum yang Bertahan Lama

Di balik tampilan luar yang mengutamakan efisiensi, terdapat beberapa vertikal baru yang menawarkan dukungan struktural bagi DeFi secara luas. Pasar yang disebut stablecoin masih terus meledak; pada pemeriksaan terakhir, terdapat nilai sebesar $258 miliar yang beredar. Sektor ini juga telah menerima validasi kuat dari pemain pembayaran utama, seperti masuknya PayPal ke ruang pasar yang mengonfirmasi statusnya sebagai fondasi bagi DeFi maupun ekonomi internet secara luas.

Sementara itu, tampaknya tokenisasi aset dunia nyata (atau RWA) telah berkembang pesat dari sekadar konsep ceruk menjadi bidang yang sangat menjanjikan. Dengan eksistensi kurang dari beberapa tahun, pasar RWA kini memiliki TVL lebih dari $25 miliar, berkat raksasa keuangan seperti BlackRock dan Franklin Templeton yang menyatukan keuangan tradisional dengan blockchain.

Integrasi ini, sebagaimana dijelaskan dalam postingan blog hari ini, membawa kelas aset yang telah teruji seperti real estat, kredit swasta, dan surat berharga pemerintah ke dalam blockchain, memberikan akses bagi DeFi ke kolateral yang lebih stabil dengan volatilitas yang lebih rendah, sekaligus membuka peluang imbal hasil (yield) yang terdiversifikasi bagi para pemberi pinjaman.

Di tengah gelombang inovasi dan persaingan yang mengubah peta permainan, Ethereum entah bagaimana tetap mempertahankan statusnya sebagai pemimpin industri. Pada kuartal kedua (Q2) tahun 2025, Ethereum menguasai sekitar 57% dari seluruh TVL DeFi, yang tetap stabil secara luar biasa dan bahkan meningkat dari titik terendahnya sebesar 51% pada awal tahun 2023. Ketahanan ini sangat mengesankan jika mempertimbangkan puluhan blockchain baru berkecepatan tinggi yang telah bermunculan. Dan sebagian besar keberhasilan tersebut berkat ekosistem penskalaan L2 Ethereum yang terus berkembang. Platform seperti Base dan Arbitrum, yang memproses transaksi di luar rantai utama demi kecepatan dan penghematan biaya sebelum mencatatnya secara permanen di Ethereum itu sendiri, tidak boleh dianggap sebagai kompetisi; melainkan harus dipandang sebagai perpanjangan dari jaringan tersebut. Semua pertumbuhan tersebut, dengan Base dan Arbitrum yang kini masing-masing mewakili lebih dari 3% dan lebih dari 2% TVL, merupakan pergeseran di dalam jaringan yang menunjukkan keberhasilan jalur modular Ethereum menuju penskalaan tanpa meninggalkan properti keamanan dasarnya.

Masa Depan yang Saling Terhubung — Omnichain, TRON, dan Hub Perdagangan Baru

Namun dalam hal volume perdagangan harian, grafiknya terlihat sangat berbeda." Dan setidaknya dalam hal bursa terdesentralisasi (DEX), mainnet Ethereum bukan lagi satu-satunya pemain utama dari segi volume. Saat ini, Ethereum memproses sekitar $3 miliar perdagangan per hari — angka yang sebenarnya tidak mengecewakan, namun telah disalip oleh ekosistem yang lebih cepat dan lebih efisien. BNB Chain berada di posisi teratas dalam daftar tersebut dengan volume harian mencapai $5,7 miliar, diikuti oleh Solana sebesar $3,3 miliar. Informasi ini memberikan gambaran tentang perpindahan perdagangan on-chain ke layanan yang menyediakan pengalaman pengguna yang lebih baik, lebih cepat, dan lebih murah. Namun, fragmentasi ini mulai diatasi oleh salah satu tren baru yang paling penting: DeFi omnichain. Konsep ini memungkinkan komunikasi yang mudah antar berbagai blockchain, dengan aset dan data yang dapat ditransfer secara bebas lintas jaringan. Dengan meruntuhkan sekat-sekat yang memisahkan silo-silo ini, solusi omnichain mengatasi fragmentasi likuiditas, memberikan pengguna akses ke likuiditas yang lebih dalam dan rangkaian produk keuangan yang lebih luas tanpa bergantung pada jaringan asal mereka.

Dalam lanskap yang kompetitif dan semakin saling terhubung ini, ekosistem TRON telah mampu menetapkan proposisi nilainya dan terus berkembang di berbagai aspek vital sepanjang tahun 2025. Di Penekanannya pada biaya rendah telah menjadikannya pusat aktivitas stablecoin, terutama transfer USDT.

Garis Depan Berikutnya — AI, Derivatif, dan Regulasi

Evolusi DeFi tahun 2025 bukan hanya tentang modal dan volume perdagangan; ini juga merupakan pematangan teknologi dan struktural yang lebih mendasar. Segalanya menjadi lebih praktis, dengan kecerdasan buatan (AI) menjadi pusat perhatian baik sebagai kata kunci populer maupun alat yang nyata. AI sudah digunakan dalam perdagangan otomatis, penilaian risiko protokol peminjaman, dan dalam analitik prediktif untuk tren pasar. Ini adalah beberapa utilitas yang memungkinkan Anda menjadi pengguna DeFi yang lebih bertanggung jawab secara finansial. Sementara itu, pasar derivatif DeFi telah meledak. Bursa menawarkan berbagai derivatif yang terus berkembang, seperti opsi, swap, dan berjangka (futures), beberapa bahkan di atas solusi layer 2 Bitcoin. Hal ini membuka modal besar yang selama ini tertidur di kantong Bitcoin dan memungkinkannya digunakan sebagai jaminan untuk mendanai strategi lindung nilai (hedging) dan perdagangan tingkat lanjut.

Perkembangan pesat ini terjadi di tengah latar belakang regulasi yang terus berubah. Pasar secara bertahap menjauh dari posisi pemerintah yang tidak jelas atau memusuhi, menuju kerangka kerja yang lebih terstruktur seperti regulasi Markets in Crypto-Assets (MiCA) Uni Eropa. Meskipun sulit untuk mematuhi regulasi ini, mereka juga menghadirkan kejelasan yang sangat dinantikan. Semua ini sekarang menarik minat semakin banyak investor institusional yang ingin memastikan bahwa mereka memahami aturan dan seberapa besar leverage yang tersedia bagi mereka sebelum menginvestasikan dana dalam jumlah besar. Solusi DeFi yang berfokus pada kepatuhan adalah inisiatif untuk menjembatani kesenjangan ini, guna menciptakan ekosistem di mana inovasi akan terus berlanjut namun perlindungan konsumen dan stabilitas keuangan tetap terjamin.

Memaksimalkan Transaksi dalam Lanskap DeFi yang Berubah

Seiring dengan pendewasaan DeFi, penekanan pada efisiensi tidak hanya berlaku pada modal — hal ini juga berlaku pada mekanisme perdagangan.

Di jaringan termasuk TRON di mana terdapat biaya overhead stablecoin yang besar, menjaga biaya transaksi tetap rendah telah menjadi sangat penting bagi pengguna. Setiap operasi (misalnya, transfer USDT) memerlukan Energi dan bandwidth untuk mengonsumsi sumber daya jaringan. Jika pengguna tidak memiliki aset yang cukup di dompet mereka, mereka perlu melakukan burn token asli jaringan, TRX — metode pembayaran yang jauh lebih mahal. Hal ini memerlukan alat yang mendukung pengguna secara signifikan dalam menghadapi biaya-biaya tersebut.

Memenuhi kebutuhan yang sama, layanan Netts telah meluncurkan Kalkulator Transfer USDT untuk jaringan TRON. Dengan aplikasi ini, Anda dapat melihat secara tepat berapa banyak Energi dan bandwidth yang akan dibutuhkan untuk setiap transfer TRC20. Pengguna dapat membuat keputusan yang tepat untuk tidak melakukan burn TRX dengan mengetahui secara pasti biaya apa saja yang terlibat sebelumnya. Namun, mereka memiliki opsi lain: menyewa Energi TRON dengan menavigasi ke Pasar Energi terbuka. Satu hal kecil ini dapat memberikan perbedaan besar dalam hal biaya.

Penghematannya sangat signifikan. Burn TRX untuk transfer USDT biasa di mana alamat pengirim dan penerima sudah memiliki USDT adalah sekitar 13,84 TRX. Namun, dengan menyewa Energi TRON alih-alih melakukan burn, harganya turun menjadi sekitar 2-3 TRX. Perbedaannya bahkan lebih mencolok jika melihat transfer ke alamat baru yang belum pernah menerima USDT, yang memerlukan Energi dua kali lebih banyak dari jaringan. Jika demikian, burn TRX akan mencapai 27,70 TRX, tetapi menyewa Energi tetap hanya 4-5 TRX. Dalam kedua kasus tersebut, pengguna dapat mengharapkan penghematan lebih dari 80%. Netts juga menawarkan akses API yang cocok untuk pengembang dan perusahaan, yang memungkinkan integrasi logika penghitungan biaya secara langsung ke dalam aplikasi untuk mengoptimalkan transaksi di bidang DeFi yang berkembang pesat dan aktif ini.