Крипто-продажи в стиле «продавцов подержанных авто»: ложь, наносящая ущерб сообществу

Все начинается с шепота, затем переходит в гул и, наконец, в рев. На децентрализованных биржах появляется новый токен, который, как утверждают, должен произвести революцию в сфере гейминга и финансов. Инфлюенсеры с миллионами подписчиков постят загадочные эмодзи с ракетами и убеждают свою аудиторию, что это тот самый «следующий гем на 100 иксов». Discord-сервер гудит: преданные адепты обмениваются мемами и мечтами о богатстве. Хайп не проходит мимо Джона, розничного инвестора с обычной работой с девяти до пяти. Он понемногу погружается в крипту, надеясь поскорее выплатить ипотеку.

Он заходит в сеть и мгновенно чувствует себя на сервере как дома. В этом энтузиазме есть что-то мессианское; создается ощущение, что все здесь заодно и являются частью чего-то такого, чего заносчивый и упадочный мейнстримный мир еще просто не понимает. Это чувство товарищества, ощущение игры за команду победителей заставляет его потерять бдительность. Он изучает амбициозную дорожную карту проекта, видит агрессивный маркетинг и говорит себе, что это его шанс. Он вкладывает несколько тысяч долларов — для него это крупная сумма. Цена токена взлетает. Несколько дней Джон чувствует себя гением. И вот за одну ночь на графике появляется одинокая вертикальная красная линия. Цена обвалилась на 99%. Кошельки разработчиков пусты. Discord-сервер удален, аккаунт в Twitter исчез. Токены Джона теперь ничего не стоят, и предательство ранит его не меньше, чем финансовые потери.

Эта история повторялась в мире криптовалют снова и снова, иногда с небольшими вариациями. Создатели проекта не взламывали протокол и не подбирали криптографический код. Они просто лгали. Они раздували хайп, обещали невозможное, а затем исчезли с деньгами — на профессиональном сленге это называется «рагпулл» (rug pull).

То, что они совершили, было бесчестным и аморальным, но зачастую это вписывается в раздражающую правовую «серую зону».

Речь идет не об очевидных преступлениях — взломах бирж или атаках программ-вымогателей, — для которых уже существуют определения и системы уголовного преследования. Мы не говорим о периодических манипуляциях, на которые закрывают глаза, потому что законы еще не в полной мере отражают технологический прогресс. Добро пожаловать в мир «криптодилерства» — искусства, где продукт является цифровым, шоурум может находиться в любой точке мира, а ложь распространяется со скоростью света, оставляя жертв финансово и эмоционально опустошенными в этот характерный для финтеха промежуток времени. Весь этот сектор воспринимается как опасный Дикий Запад, где каждый встречный — потенциальный мошенник, а любой проект — бомба замедленного действия.

Схемы обмана

Методы этих онлайн-шарлатанов столь же разнообразны, сколь и пагубны. Не все виды мошенничества являются откровенными «рагпуллами» (rug pulls): некоторые проекты умирают медленной смертью, пока анонимные разработчики в течение нескольких месяцев обналичивают свои командные токены, выпуская пустые обновления для имитации прогресса. Существуют проекты невзаимозаменяемых токенов (NFT), которые представляют грандиозные дорожные карты с обещаниями видеоигр и метавселенных, но забрасывают их сразу после завершения продаж, оставляя инвесторов ни с чем, кроме обычных JPEG-картинок.

Еще одна популярная схема мошенничества связана с так называемым «вош-трейдингом» (wash trading) — способом, при котором мошенники многократно перепродают актив (криптовалюту или цифровой объект) между собственными кошельками. Это создает видимость высокого объема торгов и ликвидности, вводя инвесторов в заблуждение относительно высокого спроса на актив. Это онлайн-эквивалент найма толпы, которая стоит у входа в новый магазин только для того, чтобы он казался популярным.

Мы также стали свидетелями деятельности бесчисленных инфлюенсеров, которым платят десятки тысяч долларов за агрессивную рекламу (шиллинг) токена, но они делают это, не сообщая своей аудитории, что сами в это время «дампят» эти же токены, сливая их ничего не подозревающим подписчикам. Это не приговор технологии; это приговор человеческой этике, подкрепленный системой, которая позволяет легко скрывать подобное и сурово наказывает за попытки призвать к ответственности.

Эта проблема существует не только в мире криптовалют. Укоренившаяся динамика — отношения между продавцами и отчаявшимися покупателями, при которых информация выдается дозированно, а более уязвимая сторона игнорирует механизмы защиты, созданные для ее же безопасности, — повторяется в любой индустрии с высокими ставками и выраженной асимметрией информации. Вспомните стереотипного продавца подержанных автомобилей, который опирается на помятый, но отполированный до блеска седан. «Летит как ласточка!» — говорит он, умалчивая о едва слышном стуке в двигателе этим утром или о подделанном отчете о техобслуживании, спрятанном в столе. Технически он не лжет о том, что машина на ходу, но его обман заключается именно в том, о чем он умалчивает.

Нет, этот парень и ему подобные создают завесу недоверия, которая бросает тень на каждый честный автосалон. Покупатель приходит на площадку, заранее ожидая лжи, и мы заставляем тех, кто достаточно честен, чтобы работать по правилам, вдвойне доказывать свою правоту. Горстка людей портит репутацию большинства. Мы видим это в недвижимости, где агент может выбрать правильные ракурсы и использовать хитрый декор, чтобы скрыть трещины в фундаменте, продавая «дом мечты», который оборачивается бесконечным ремонтом для купившей его молодой семьи. Мы видим это в юриспруденции на примере «охотников за скорыми» — недобросовестных адвокатов, которые наживаются на невинных жертвах аварий и порочат образ настоящих юристов, борющихся за справедливость.

Разница в криптосфере заключается в масштабах и скорости обмана. Нечестный продавец машин может обмануть только одного человека за раз.

Криптомошенник может обмануть тысячи людей в десятках стран одновременно — и всё это не вставая из-за клавиатуры, скрываясь за мультяшным аватаром. Отсутствие личного взаимодействия, международный и безграничный характер рынка в сочетании со сложностью самой технологии — всё это создает благодатную почву для злоумышленников. Жертвы, которым обычно некуда обратиться, теряют свои средства в лабиринте псевдонимных кошельков.

Вакуум ответственности

Там, где происходят подобные злоупотребления, катастрофически не хватает реальной подотчетности. На развитых финансовых рынках регуляторы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), разработали и усовершенствовали правила, призванные защитить инвесторов от мошенничества и манипуляций. Существуют очень строгие нормы в отношении раскрытия информации, рекламы и отчетности. Если компания обманывает своих инвесторов, ее руководителям могут грозить крупные штрафы и даже тюремное заключение.

В децентрализованном мире криптовалют столь четкая нормативно-правовая база всё еще находится в зачаточном состоянии. Мошенники действуют в своего рода юрисдикционной «ничейной земле»: обычно они запускают свои проекты из стран со слабым регулированием и отсутствием надзора, ориентируясь на глобальную аудиторию. Попытки правительств по всему миру применить законодательство о ценных бумагах XX века к цифровым активам XXI века оказались медленным и громоздким процессом. Само понятие децентрализации одновременно величественно и трагично, поскольку мошенники часто — и весьма цинично — используют этот термин для описания своих механизмов.

Они будут говорить, что проект «принадлежит сообществу» или что это «децентрализованная автономная организация» (DAO), но при этом у них есть ключи от казначейства, и они могут опустошить его в любой момент.

Такое отсутствие подотчетности приводит к менталитету «пусть покупатель будет бдителен» (buyer beware), что может стимулировать личную ответственность, но не является приемлемой защитой от хитроумных и хорошо финансируемых мошеннических схем. Идея о том, что вы должны стать экспертом по блокчейн-расследованиям, чтобы не быть обманутым, — это необоснованное требование к обычному человеку.

Реальные проекты борются за драгоценное внимание и доверие в море скама. Сигнал от подлинных проектов часто заглушается шумом от мошеннических. Эти страх и сомнения замедляют массовое принятие, и, как следствие, люди с капиталом не инвестируют в лучшие проекты с честной миссией или реальным сценарием использования — такие как новые маркетплейсы энергии в сети TRON, создаваемые благодаря низовым инициативам. Устойчивый и эффективный рынок аренды энергии зависит от доверия пользователей, и каждый раз, когда громкое мошенничество попадает в заголовки СМИ, уровень доверия падает. Когда новые пользователи обжигаются на скаме с мемкоинами, они вряд ли останутся, чтобы изучать более сложные, но легитимные части экосистемы.

Луч надежды: привлечение злоумышленников к ответственности

Но за всем этим что-то начинает меняться. Представление о криптопространстве как о «диком западе» преподает свои уроки. Мы также начинаем видеть примеры того, как злоумышленники действительно привлекаются к ответственности, что указывает на решаемость этой проблемы.

Одним из наиболее значимых дел стало дело OneCoin — гигантской финансовой пирамиды, маскирующейся под криптовалюту, которая выманила у инвесторов миллиарды. Ее основательница, Ружа Игнатова, как известно, скрывается (хотя и не забыта), но многие ее сообщники и пособники были арестованы, осуждены и отправлены в тюрьму.

Дело OneCoin рассматривалось в суде не как преступление в сфере криптовалют, а скорее как сложная крупномасштабная финансовая махинация. Это доказывает, что когда схема, связанная с криптоиндустрией, перерастает в классическое, четко определенное преступление, правовая система может и будет вмешиваться.

Помимо «сомнительных, но не противозаконных» аспектов, все больше регуляторов обращают внимание на горе-инфлюенсеров из-за их участия в агрессивном продвижении криптоактивов. В прошлом SEC предъявляла обвинения ряду знаменитостей, которые не раскрывали факт получения оплаты за рекламу определенных криптотокенов. Эти правоприменительные действия обычно основываются на «тесте Хауи» — устоявшемся юридическом прецеденте, используемом для определения того, является ли актив ценной бумагой.

Проще говоря, когда люди объединяют средства в общее предприятие в надежде получить прибыль от усилий других лиц, это, скорее всего, является ценной бумагой и подлежит регулированию со стороны SEC. Применяя этот тест к криптоактивам, регуляторы, похоже, полны решимости показать, что старые правила финансов все еще действуют. Подобные дела, заканчивающиеся крупными штрафами, несут четкий сигнал: продвижение ценной бумаги без надлежащего раскрытия информации незаконно. Это не мешает проекту быть ужасной инвестицией, но помогает гарантировать, что при прямой рекламе потребителям люди понимают, что происходит. Это важный первый шаг на пути от среды с нулевой ответственностью к среде, где существуют четкие правила маркетинга и продвижения. Эти случаи показывают, что при целенаправленных усилиях регуляторов и судов вакуум ответственности может быть устранен.

Построение сообщества на доверии

Окончательное решение заключается не в полном устранении регуляторов. Единственный способ создать по-настоящему устойчивую и надежную криптоэкосистему — это использование собственных библиотек. Сообщество лучше всего подготовлено к тому, чтобы изолировать недобросовестных участников и продвигать честные проекты. Это требует комплексного подхода.

Во-первых, необходима усиленная культура саморегулирования и внутреннего контроля. Это уже происходит благодаря появлению групп общественного контроля, ончейн-детективов и других специалистов, которые публично отслеживают и разоблачают кошельки мошенников, а также аудиторских фирм, проверяющих код смарт-контрактов на наличие уязвимостей. Установление отраслевых стандартов прозрачности — таких как четкие графики вестинга для токенов команды или публичные мультисиг-кошельки для средств проекта — может стать способом отсеять искателей легкой наживы от серьезных разработчиков. По мере того как легитимные проекты становятся более прозрачными в различных аспектах своей деятельности, сомнительные проекты будут выглядеть все хуже на их фоне.

Другим, и, возможно, более важным решением является образование. Реакция не должна ограничиваться лишь предупреждениями новичков о том, чего делать не следует; вместо этого сообщество должно обучать их тому, как нужно действовать. Худший враг мошенника — это образованный инвестор.

Существует множество важных «тревожных флажков», которые каждый может научиться распознавать. Первый и самый очевидный из них — вымышленная команда. Если люди, стоящие за проектом, не готовы ставить на кон свои реальные имена и репутацию, стоит задуматься о причинах. Еще один тревожный сигнал — гарантия высокой, нереалистичной доходности. Любые инвестиции сопряжены с риском, и любой проект, утверждающий обратное, скорее всего, является мошенничеством. И, наконец, инвесторам следует скептически относиться к любому проекту, единственная цель которого — создание шумихи. Проект, у которого есть whitepaper, рабочий продукт и четкое описание того, чем он занимается, всегда лучше того, чья ценность обусловлена исключительно мемами и маркетингом через инфлюенсеров. Сообщество может выстроить надежную защиту от обмана, поощряя критическое мышление и проведение комплексной проверки (due diligence).

Доверие — это краеугольный камень любой финансовой системы, и для того чтобы криптовалюта полностью реализовала свой потенциал, его необходимо заслуживать, защищать и взращивать.

В перенасыщенной цифровой экономике крайне важно находить инструменты с простым и понятным функционалом. Если вы работаете в сети TRON, например, даже простое управление комиссиями за транзакции может стать серьезной проблемой. Именно здесь на помощь приходят такие сервисы, как Netts Energy Charge Bot, предлагающие четкое решение. Пользователи могут внести TRX, и бот легко пополнит их кошельки Энергией, необходимой для перевода USDT, тем самым минимизируя сопутствующие комиссии.