تأثير العملات المشفرة على دور المزادات

عندما بدأت آلة التمزيق الخاصة ببانكسي بالعمل فور سقوط مطرقة المزاد في دار سوثبيز واستحواذ المشتري على لوحة "الفتاة مع البالون" في أكتوبر 2018، شهق الحاضرون ذهولاً، وتوقف مدير المزاد مؤقتًا، وصفق قطاع واسع من عشاق الفن حول العالم. بالنسبة لأولئك الذين هللوا، كان مشهد عمل فني بملايين الجنيهات ينتحر أمام الأشخاص الذين اشتروه للتو بمثابة سخرية ملائمة تمامًا لعالم المزادات الراقية. في هذه اللعبة، كانت دور المزادات بمثابة قصور للبذخ الصارخ، حيث يزايد أصحاب المليارات بمبالغ خيالية على أعمال فنية يكرهها الكثير منهم، في استعراضات علنية للثراء صُممت ليحضرها فقط أولئك الذين يمتلكونه بالفعل. كان التمزيق عدالة. كان التمزيق فنًا أدائيًا. وكان التمزيق لبرهة من الوقت أكبر قصة في عالم الفن.

كان هذا التوصيف مرضيًا، لكنه قاصر. فدور المزادات لم تكن يومًا مجرد صرح متجانس يعكس إفراط الأثرياء. بل هي قطاع متعدد الأوجه ودقيق التفاصيل؛ ينظم كل شيء من مبيعات التركات عبر المدن الصغيرة إلى المزادات المتخصصة في المقتنيات، وصولاً إلى مبيعات الفنون الجميلة الاستثنائية التي تتصدر العناوين في كريستيز وسوثبيز. الآلية نفسها التي تبيع لوحة لبيكاسو مقابل تسعين مليون دولار هي التي تبيع أدوات المائدة الفضية لجدتك مقابل ثلاثة وستين دولارًا. هذه الصناعة أقدم من معظم المؤسسات الحديثة، وتمتلك قرونًا من الخبرة التراكمية في نقل قيمة الأشياء باهظة الثمن بين الملاك، وهي إحدى الثمار الأبطأ نضجًا في استيعاب التحولات الرقمية الشاملة التي اجتاحت تقريبًا جميع القطاعات الأخرى. والعملات المشفرة في بداية مسارها لتغيير ذلك — والأكثر إثارة من مجرد وجود مزادات لرموز NFT، هو أن الكريبتو يغيرها بالفعل.

الأوجه المتعددة لدار المزادات

يتركز معظم اهتمام الجمهور على عدد قليل من دور الفنون الجميلة — كريستيز، وسوثبيز، وفيليبس، وبونهامز، وبعض المتخصصين الإقليميين. هؤلاء هم من يقدمون لنا تلك الصور للمضارب المرفوعة في قاعات ذات أرضيات رخامية، والذين تتصدر مبيعاتهم الأخبار عند انتقال ملكية لوحة لروثكو أو باسكيات، والذين تُقتبس بياناتهم الصحفية في تقارير حول التفاوت العالمي في الثروة. في الواقع، يستحوذ هؤلاء على حصة ضئيلة للغاية من إجمالي حجم سوق المزادات. فأكبر المزادات، من حيث حجم الحصص وحجم المعاملات، بعيدة كل البعد عن هذه الأسماء — فهي تكمن في تصفية التركات، ودور المزادات الإقليمية التي تتعامل مع الأثاث والفنون الزخرفية؛ وعلى المنصات المتخصصة التي تتداول الكتب النادرة أو الساعات الكلاسيكية أو المعدات الصناعية.

لدينا أيضًا فئة كاملة من منصات المزادات عبر الإنترنت التي ازدهرت في العقدين الماضيين. ورغم أن eBay نقلت معظم حجم معاملاتها إلى القوائم ذات الأسعار الثابتة، إلا أنها بنت أعمالها الأساسية حول نموذج المزاد. وأصبحت Heritage Auctions رائدة في فعاليات مزادات المقتنيات حول العالم.

وأصبحت Bring a Trailer السوق الأول للسيارات النادرة لهواة الجمع. بينما تجمع LiveAuctioneers وInvaluable المزادات من آلاف دور المزادات المحلية حول العالم. تتعامل كل منصة من هذه المنصات مع شريحة عملاء مختلفة، وشريحة بائعين مختلفة، ومسار مستخدم مختلف — وبالتالي اختبرت جميعها تكيفها التدريجي الخاص مع ابتكارات الكريبتو.

تُعد دور الفنون الجميلة مثيرة للاهتمام بسبب الأسعار العالية، لكن الحجم الحقيقي يحدث على نطاق أوسع بكثير في أماكن أخرى. قد تتعامل عملية بيع تركة نموذجية في بلدة صغيرة مع مئات القطع الفردية في صباح يوم سبت، ولا تتجاوز قيمة أي منها بضع مئات من الدولارات. وعندما تجمع إجمالي هذه المزادات من كل بلد وعبر كل فئة، فإن حجمها يفوق بمراحل ما يُرى في الفعاليات المتصدرة للعناوين. وأي تغيير يؤثر على آليات المزادات ويمكن توسيعه ليشمل بقية الفئات يُعد أكبر اقتصاديًا بمراحل من التغيير في قمة السوق فقط (رغم أن كل الاهتمام الإعلامي سينتهي هناك بلا شك).

يتفاوت العاملون في هذه الدور المختلفة بشكل كبير أيضًا. فالمفهرس في سوثبيز الذي يُعد لوحة من عصر النهضة للمزاد يقوم بعمل يختلف تمامًا عما يفعله مشغل دار مزادات تركات إقليمية لديه ثلاثمائة قطعة يتعين تصفيتها قبل الغداء. ترتكز الطبقة العليا بالكامل على العلاقات والمعرفة والسمعة التي تتطلب عقودًا لتنميتها. بينما يعتمد الطرف الآخر على الحجم ومعدل الإنجاز والكفاءة التشغيلية. هذان طرفان للسوق، وقد تعاملت ابتكارات الكريبتو الأصيلة معهما بشكل مختلف تمامًا، مع عدم قدرة بعض الأساليب التي نجحت في أحد الطرفين على الانتقال بالضرورة إلى الطرف الآخر.

الأثر الذي أحدثته العملات المشفرة بالفعل على المزادات

كان الحدث الأكثر شهرة في مارس 2021 عندما باعت كريستيز عمل بيبل "Everydays: The First 5000 Days" مقابل تسعة وستين مليون دولار (بعملة Ethereum). حقق هذا البيع عدة أمور في آن واحد: أثبت أن دار مزادات من الحرس القديم مستعدة للتعامل مع عمل فني رقمي بحت مبني على البلوكشين، وأثبت أن المزايدين المؤسسيين مستعدون لدفع أموال مؤسسية مقابل مثل هذا العمل، وأظهر أن التسوية المقومة بالعملات المشفرة في أعلى مستويات السوق ممكنة من الناحية التشغيلية.

كان بيع عمل بيبل اللحظة التي توقفت فيها صناعة المزادات عن القدرة على التظاهر بأن العملات المشفرة مجرد فضول هامشي. وبعد فترة وجيزة، حذت سوثبيز حذوها بمزادات NFT الخاصة بها والاستخدام المحدود لمدفوعات الكريبتو للقطع التقليدية؛ بدءًا من عام 2021 ببيع عمل بانكسي "Love is in the Air" بأكثر من اثني عشر مليون دولار مع إمكانية دفع التسوية بالعملات المشفرة إذا لزم الأمر.

أعقب ذلك طفرة الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) الفوضوية والانكماش الذي لا نزال نعيش آثاره جزئيًا اليوم، لكن البنية التحتية التي بنتها الدور الكبرى لدعمها ما زالت قائمة. إذ يمكن الاستمرار في استخدام Christie's 3.0، منصة المزادات الرقمية الخاصة بها. وتواصل Sotheby's Metaverse تنظيم المزادات الرقمية. وليست هذه المرة الأولى إطلاقًا التي تدمج فيها فيليبس مدفوعات الكريبتو في مسارات عمل أوسع. الدور التي بنت هذه البنية التحتية أثناء الطفرة لم تُفككها بعد انحسارها، بل تركتها تعمل لخدمة تدفق منخفض (ولكنه أكثر ثباتًا) من المستخدمين الذين ينشطون فعليًا في هذا المجال. وستجد الفئة القادمة الشبيهة بـ NFT بيئة مؤسسية أكثر متانة مما وجدته الفئة الأولى.

بدأت الموجة التالية من الكريبتو تمتد إلى دور المزادات الأكثر تقليدية بطرق أقل وضوحًا، كما رأينا مع NFTs. فتسجيل المزايدين عبر الحدود، الذي طالما كان الجزء الأكثر تعقيدًا في بيع السلع باهظة الثمن دوليًا، أصبح أكثر سلاسة بفضل طرق التسوية بالعملات المستقرة التي تتفادى أبطأ مراحل المعاملات المصرفية التقليدية. في الماضي، كان على مزايد في شنغهاي يشتري لوحة في لندن الانتظار لأيام حتى يتم تسوية الحوالة المصرفية قبل استلام مشترياته — والآن، يمكن أن يتم ذلك في دقائق معدودة عبر USDT فور إتمام البيع على البلوكشين.

لم تتفاخر الدور بهذا الأمر علنًا، لأن عملاءها التقليديين قد يستنكرون ذلك على الأرجح من حيث المظهر، لكن التحسين التشغيلي حقيقي بلا شك، وحجم المعاملات التي تتم تسويتها بالعملات المشفرة في الدور الكبرى واصل الارتفاع في السنوات التي تلت التجارب الأولية.

شهدنا أيضًا تجارب صامتة لتوثيق المنشأ وسجل الملكية على البلوكشين للقطع عالية القيمة. تمامًا مثل أنظمة توثيق المنشأ القائمة على البلوكشين والتي انتشرت في قطاع المجوهرات والسلع الفاخرة، بدأت هذه الأنظمة تترسخ في كتالوجات المزادات للفنون والمقتنيات الهامة. فالأعمال الفنية التي تُباع عبر دار كبرى يمكن أن تصاحبها الآن سجلات دائمة وغير قابلة للتغيير على البلوكشين لجميع مبيعاتها وعمليات التحقق من أصالتها وترميمها — مما يحل أحد أقدم التحديات في الصناعة: ضياع الوثائق غالبًا مع انتقال ملكية القطع عبر الأجيال. وأي شخص يشتري قطعة معروضة اليوم يحصل على سجل يستحيل فقدانه، ولن يضيع إذا أُعيد تنظيم أرشيف الدار أو تقاعد الخبير المسؤول عن التوثيق. وبالنظر إلى أن الخلاف الجوهري في السوق يتمثل في التزييف، فإن تعزيزًا هيكليًا كهذا له وزن كبير.

سيكولوجية المزايدة والحوافز الجديدة

من بين جميع الآليات التجارية التي ابتُكرت على الإطلاق، ربما يكون نموذج المزاد هو الأكثر اعتمادًا على الجوانب النفسية وبالتالي أحد أكثرها قسوة. القاعة. العد التنازلي. المنافسة الواضحة. الضغط الاجتماعي الخفي الذي يدفع المشارك لاتخاذ قرارات سريعة ثم تبريرها لنفسه وللحاضرين. يدفع الناس في المزادات مبالغ تفوق ما قد يدفعونه بعد التفاوض الخاص، وقد كُتب أدب كامل من قِبل خبراء الاقتصاد السلوكي حول هذا الموضوع، لكن نفس الضعف البشري المألوف يتكرر مرارًا — الرغبة في الفوز، والخوف من الندم، والوجاهة الاجتماعية الناتجة عن المزايدة العلنية، وتجنب الخسارة الذي يظهر بمجرد وضع الرهان ويدفع الأشخاص لتغيير سلوكهم؛ فعند اتخاذ قرارات المزادات، يصبح من الصعب جدًا عدم الانسياق وراء الرغبات اللحظية. ومع ذلك، فحتى هذه الميول لم تأتِ من فراغ ولم تكن لتتلاشى ببساطة.

لا يُغير الكريبتو السيكولوجية الأساسية، بل يُغير السطح الذي تعمل عليه هذه السيكولوجية. فتقديم عرض مزايدة من محفظة مدعومة بالكريبتو تحوي مدخراتك يختلف إدراكيًا عن تقديم عرض ببطاقة ائتمان أو حوالة مصرفية. الحساب الذهني مختلف. ومستوى الاحتكاك مختلف. لكن وضوح التزامك المالي هو أمر آخر. تفيد العديد من دور المزادات التي جربت عروض المزايدة الأصيلة بالكريبتو بأن السلوك يمكن أن يختلف بطرق دقيقة عن المزايدة التقليدية — فالمزايدون يكونون أكثر شراسة في البداية وأكثر انضباطًا نحو النهاية، وفترة التراجع بعد خسارة صفقة تكون أسرع، مع احتمالية أكبر للمزايدة على صفقات متعددة في جلسة واحدة. لم يتم فهم كل هذا بشكل كامل بعد، لكن الاختلافات واضحة بما يكفي لجعل الدور التي تبني منصات معتمدة على الكريبتو تراقب هذا السلوك عن كثب.

وهناك أيضًا مسألة الجمهور. فالمجموعة الصغيرة والمحدودة جغرافيًا من المشترين في مزادات الفنون الجميلة التقليدية كانت حصرية تقريبًا وتميل بشكل كبير نحو المشترين الأكبر سنًا من أصحاب الثروات المتوارثة. بينما جمهور الكريبتو أوسع، ودولي، ويميل إلى فئات عمرية أصغر لأن ثرواتهم جُمعت بفضل الكفاءة التقنية بدلاً من أموال العائلات. يريد هذان الجمهورين أشياء مختلفة. فالمشتري التقليدي يبحث عن الأصالة المعتمدة، وسمعة الدار، والقبول الاجتماعي لامتلاك شيء مميز. ولا تكترث بالضرورة لمشتري الكريبتو الأصيل الذي غالبًا ما يرغب في ذلك الأصل الرقمي الفريد، وليس فقط تاريخه على السلسلة: فهو يريد حق التباهي بمصدر يمكن التحقق منه لأي شخص يملك محفظة. هذه الدوافع، رغم تنوعها، ليست متناقضة، والدور التي تتعلم إرضاء كلا الجانبين ستكون هي اللاعب الأساسي الأكبر عندما يستقر السوق في دوراته المعتادة.

هناك أيضًا هيكل حوافز مثير للاهتمام لدور المزادات نفسها. يمكن أن تصل العمولات القياسية في المبيعات الكبيرة إلى ما بين عشرين إلى ثلاثين بالمائة من سعر المطرقة نفسه، مقسمة بين علاوة المشتري وعمولة البائع، مع بعض التفاوت حسب طرفي المعاملة. ورغم أن التسوية بالعملات المشفرة لا تُغير هذه العمولات تلقائيًا، إلا أنها تُغير تكلفة التشغيل لإدارة المزاد. فمعالجات الدفع الأقل تكلفة، والتسوية الأسرع، ومخاطر رد المبالغ المدفوعة المنخفضة، والمشاركة المبسطة عبر الحدود، تعزز جميعها هامش ربح الدار على نفس حجم المبيعات. وفي الدور التي دمجت التسوية بالكريبتو تلبيةً لمتطلبات إدارة الهوامش، نرى تحسينات ملموسة في الهوامش حتى وإن كانت الأسعار الموجهة للجمهور لم تتغير بعد.

لماذا تتحرك الدور التقليدية ببطء

في كل ما سبق، لم تخض دور المزادات الكبرى غمار الكريبتو إلا بحذر بالغ — بخلاف مبيعات NFT التي تصدرت العناوين وبنية التسوية التشغيلية. وهناك أسباب لهذا البطء، يمكن تفسير بعضها بوضوح.

السبب الأول هو نوعية العملاء. هؤلاء المشترون من النخبة متواجدون في السوق منذ فترة أطول، وهم أكبر سنًا وأكثر تحفظًا بكثير، وأقل حماسًا للتخلي عن التقاليد مقارنة بأي جمهور رقمي أصيل قد ترغب الدور في جذبه. إن التسويق المفرط للدار على أنها ملاذ للكريبتو قد يعرض العملاء الأساسيين الذين يدرون معظم الإيرادات للخطر. وينتج عن هذه التحديات اضطرار الدور لتحقيق توازن دقيق بين مواكبة العصر وعدم تنفير الأشخاص الذين يدعمون وجودها ماليًا.

السبب الثاني هو التعقيد التنظيمي. تعمل دور المزادات عبر عدد كبير من الولايات القضائية المختلفة، ولكل منها تقريبًا قواعدها الخاصة حول الامتثال لمكافحة غسل الأموال، وفحص العقوبات، ومعاملة المقتنيات عالية القيمة في إطار الملكية الثقافية والضرائب. ودمج مدفوعات الكريبتو يضاعف أعباء الامتثال هذه بطرق لا تستطيع الإدارات القانونية المحافظة التوفيق بينها. فالعواقب، على صعيد الأعمال والسمعة، الناتجة عن أي خطأ في هذا الجانب تفوق بمراحل الإيرادات الإضافية المتوقعة من فرص الكريبتو الجديدة.

السبب الثالث هو الثقافة المؤسسية. تجدر الإشارة إلى أن دور المزادات هي بحد ذاتها نوع قديم ومثير للاهتمام من الأعمال — فتاريخ سوثبيز يعود إلى عام 1744 وتأسست كريستيز عام 1766 — وقد صمدت طوال قرون بفضل وتيرة هادئة ومدروسة. وتتناسب سرعة تغييراتها مع سرعة العلاقات طويلة الأجل التي تبنيها مع عملائها. ومعظم المقترحات الداخلية للابتكارات الجذرية تميل للتداول داخل اللجان على مدار سنوات، عبر برامج تجريبية واعتماد تدريجي للغاية. هذا النمط قد يبدو بطيئًا وغير مبرر عند النظر إليه من الخارج، لكنه الآلية نفسها التي مكنت هذه المؤسسات من النجاة عبر ثورات صناعية متعددة، وحربين عالميتين، والعديد من الأزمات الاقتصادية المتصاعدة. هذا البطء ليس جمودًا، بل جزء من أسلوب عمل مؤسسة تهدف للبقاء هنا لقرن آخر.

السبب الرابع هو الثقة الناتجة عن السمعة التاريخية. يضع جامعو الفنون باهظة الثمن قدرًا هائلاً من الثقة في مصداقية الدار وضماناتها بشأن ما تبيعه. واستبدال أي جزء من ذلك بآليات البلوكشين قد يجعل الخدمة، بالنسبة للعديد من المعاملات الأعلى قيمة، أقل جاذبية وليس العكس. ورغم أنه من الناحية النظرية يمكن لسجل البلوكشين أن يكون أكثر ثباتًا وقابلية للتحقق، إلا أن مصداقية دار المزادات هي التي تدفع مليارديرًا لتحويل تسعين مليون دولار دون رؤية اللوحة شخصيًا. وتدرك الدور ذلك تمامًا، وتدافع عن مكمن قيمتها الحقيقية: فهم ليسوا دعاة للتغيير المتسرع.

ما يعنيه ذلك حقًا (وما لا يعنيه)

قد يبدو لك تحفظ الدور الكبرى بمثابة حاجز منيع، لكنه على المدى الطويل لا يشكل فارقًا كبيرًا. فكما هو الحال في كل قطاع تقليدي، يجب قياس التبني في قطاع المزادات على مقياس زمني يقاس بالعقود لا بالفصول السنوية. كانت طفرة NFT وطبقة التسوية التشغيلية بمثابة خلاصة العقد الأول من التكامل. وأنظمة توثيق المنشأ على البلوكشين والتحول التدريجي لمدفوعات الكريبتو إلى أمر طبيعي في الصفقات التقليدية هو ما يُتوقع أن يحمله هذا العقد الثاني. وستصبح الملكية الجزئية للأعمال الفنية عالية القيمة روتينية بشكل متزايد خلال العقد الثالث، حيث أصبحت معظم البنية التحتية التقنية اللازمة جاهزة بالفعل إلى حد كبير. وبحلول العقد الرابع، ستصبح الممارسات التي تبدو جديدة اليوم معيارًا عاديًا تمامًا كما أصبحت مدفوعات البطاقات الائتمانية الرقمية لموظفي دور المزادات، وسيظهر جيل جديد بالكامل يستخدمها كما اعتاد أسلافهم استخدام الحوالات المصرفية.

هذا النوع من الاستيعاب المتأني ليس جديدًا. لقد استغرق تبني المزايدة عبر الإنترنت في قطاع المزادات عقودًا من الزمن. قاومته الدور الكبرى في البداية، ثم جعلته خيارًا إضافيًا، ثم حولته إلى معيار قياسي في الغالبية العظمى من المزادات. والآن، اكتمل هذا التحول بشكل جوهري على الرغم من أنه كان بطيئًا بما يكفي لتستوعبه المؤسسات دون أزمات كبرى. والسيناريو الخاص بابتكارات الكريبتو يمكن أن يسير بالطريقة نفسها. فالرواد الأوائل في ساحة المزادات — كريستيز، وسوثبيز، وفيليبس، وعدد قليل من المتخصصين في المجوهرات والساعات — يرسخون توجهات سيتبعها الباقون. وأولئك الذين يمتنعون سيظلون كذلك طالما كان الامتناع أقل كلفة من التكيف، ولكن بمجرد أن تتجاوز تكلفة الامتناع كلفة التكيف، فإنهم سيتكيفون بهدوء.

في غضون ذلك، تتمكن منصات المزادات الأصغر والموجودة عبر الإنترنت من التحرك بوتيرة أسرع. فقد قبلت eBay في فترات مختلفة بعض المدفوعات المرتبطة بالكريبتو، وسعت بقوة لتبني العملات المشفرة، سواء بقبولها كوسيلة دفع أو بطرح عناصر للمزاد بها. كما أجرت Heritage Auctions عدة مزادات قياسية لتذكارات الكريبتو خلال العام الماضي. ولا تزال دور التركات الإقليمية في الغالب غير مهتمة بالأمر، إذ تميل لأن تكون الأبطأ في تبني أي تقنية جديدة، وسوف تتبع الركب بمجرد توفر بنية تحتية جاهزة بالكامل للمستهلكين. المسار واضح المعالم، وإن كان إطاره الزمني قد يمتد لبعض الوقت في المستقبل.

النصيحة العملية للبائعين والمشترين النشطين حاليًا في هذه السوق بسيطة: راقب الدور التي بنت بنية تحتية حقيقية للكريبتو وتلك التي اكتفت بمزاد NFT واحد كحملة علاقات عامة. لا تعامل الكريبتو باعتباره المستقبل الوحيد: فهو أداة واحدة من بين العديد من الأدوات. لذا ابنِ العادات التشغيلية المناسبة — مثل إدارة المحافظ، وممارسات الأمان، والمعرفة الأساسية بالتسوية على البلوكشين، والتي ستكون مفيدة بغض النظر عن المنصات التي ستنتصر في النهاية. بالطبع، وتيرة هذه الحركة تميل إلى التدرج المريح أكثر من التغير المفاجئ، لكن السوق يتجه نحو هذا المسار بلا شك. وأولئك الذين يمسكون بهذه الأدوات الآن سيكونون مستعدين لنقطة التحول عندما تحين، ونقطة التحول قادمة لا محالة؛ فهكذا تسير الأمور دائمًا.

تُعد التكلفة التشغيلية لكل معاملة أكثر أهمية مما تظهره المواد التسويقية دائمًا لمنصات المزادات والتجار وعمليات التسوية ذات الحجم الكبير التي تعالج مدفوعات العملات المستقرة على نطاق واسع في شبكة TRON. والأهم من ذلك، تقدم Netts تسعيرًا شفافًا وديناميكيًا على مدار اليوم لـ Energy — ينخفض خارج أوقات الذروة إلى 23 sun لكل وحدة Energy وتصل أسعار السوق في ساعات الذروة إلى 37 sun، مما يتيح للمستخدمين الاستفادة من فرص موازنة الطاقة خلال فترات انخفاض الطلب وضبط عملياتهم ذات الأحجام الكبيرة وفقًا لذلك. وبناءً على خريطة الأسعار على مدار 24 ساعة التي تنشرها المنصة، فإنهم يدرجون أدنى الأسعار المتاحة في كل ساعة إلى جانب إجمالي TRX المتراكم لتحويلات بقيمة 1-2 USDT من Energy ومقدار ما يمكن توفيره مقارنة بحرق TRX (والذي غالبًا ما يتجاوز ثمانين بالمائة). هذه الشفافية في الأسعار تمثل الفارق بين هامش يتيح عملاً قابلاً للاستمرار تشغيليًا لأي شخص يعتمد مشروعه على الأسعار التنافسية التي توفرها TRON Energy خلال فترات معينة كل يوم، وهامش يستنزف في رسوم الشبكة.