---
title: "Kripto da Cinikin Cikin Gida: Me Muka Sani"
description: "Magudin kasuwa a harkar kripto — wash trading, spoofing, rukunonin pump, MEV, da kuma fa'idodin bayanan sirri game da sanya kudi a kasuwa — wadanda aka bayyana a matsayin sa ido da kuma hanyoyin karfafa gwiwa."
language: ha
published: 2026-04-08
author: Netts
topic: "Insights"
canonical: https://netts.io/blog/crypto-and-insider-trading-what-do-we-know?lang=ha
languages: [en, ru, es, zh, th, fr, uk, tr, hi, fa, ar, ha, pt, vi, ko, ja, id, de, tl]
translation_outdated: false
---
# Kripto da Cinikin Cikin Gida: Me Muka Sani

Magudin kasuwa a harkar kripto — wash trading, spoofing, rukunonin pump, MEV, da kuma fa'idodin bayanan sirri game da sanya kudi a kasuwa — wadanda aka bayyana a matsayin sa ido da kuma hanyoyin karfafa gwiwa.

Dogecoin asali wasa ne, wani meme coin da aka kirkira don yin ba'a ga yanayin cacar da ke tattare da harkar crypto. Sai dai, komai ya canza lokacin da sakonnin Twitter (tweets) na Elon Musk suka mayar da wannan wasan ya zama wasa na biliyoyin daloli. Sako guda daya mai hoton kare nau'in Shiba Inu ko kuma wata magana mai sarkakiya game da "wata" (moon), sai ka ga farashin DOGE ya tashi da kaso mai lambobi biyu nan take. Saboda tsoron kada damar babban tashin farashi na gaba ya wuce su, kananan masu zuba jari (retail investors) da ke manne da fuskar wayoyinsu sukan yi gaggawar siyan wannan kadarar. Na tsawon kusan sa'o'i shida, mutumin da ya fi kowa kudi a duniya ya zama tamkar babban bankin wannan meme din da ba a amince da shi ba, inda yake kayyade darajar meme din da wasu 'yan haruffa kalilan — a zahiri.

Sai dai, kamar yadda farashin yake tashi da sauri, haka ma yake faduwa babu makawa, kuma duk wanda ya makara wajen shiga harkar, yakan tsinci kansa a cikin asara, yayin da wadanda suka fara shiga da kuma na kusa da fada suka samu riba mai yawa. Wannan al'amari ya kai kololuwa lokacin da ya bayyana a gidan talabijin na kasa, inda wasan kwaikwayo guda daya ya sa farashin ya ruguje tare da goge biliyoyin daloli daga darajar kasuwar (market cap) a cikin 'yan sa'o'i kadan. Sai dai, an fallasa tunanin kananan masu zuba jari — wanda tsoron kada a bar su a baya (FOMO) yake tura su — inda suka zama hanyar fita da kudi (exit liquidity) ga wadanda suka riga suka tara kadarar tun kafin sakonnin Twitter su bayyana. Wadannan sauye-sauyen farashin suna da tsanani sosai har ta kai ga cewa wannan yanayi na yadda ra'ayi ya fi gaskiyar lamari tasiri ya fito fili, wanda hakan ya bayyana wata nakasu da ke cikin tsarin kasuwar.

## Yadda Ake Juya Kasuwa (Mechanics of Market Manipulation)

A takaice, juya kasuwa (market manipulation) shi ne yunkuri na ganganci don dagula yadda kasuwa take gudana cikin 'yanci da adalci, da kuma haifar da yanayi na bogi, karya, ko yaudara game da farashin wata kadara, hannun jari, ko haja.

Misalai sun haɗa da 'spoofing', inda 'yan kasuwa ke sanya manyan oda na bogi don nuna kamar akwai buƙata mai yawa, ko kuma 'wash trading', lokacin da wata ƙungiya ke siye da sayar da kadara ɗaya a lokaci guda don haɓaka yawan ciniki — wannan ya fi zama ruwan dare a harkar kuɗi ta gargajiya.

Yin maguɗi a harkar cryptocurrency abu ne da aka saba gani, yawanci yana ɗaukar nau'in wani nau'i na 'pump-and-dump', inda wata ƙungiya da ke haɗa baki ko kuma wani babban mai kuɗi (whale) guda ɗaya ke ƙoƙarin tallata darajar wata kadara ta hanyar yaɗa labaran ƙarya masu daɗi sannan su fice daga kasuwar lokacin da farashin ya kai kololuwa. Kadarorin dijital ba su da cibiyar da ke iko da su (decentralized) kuma galibi ba su da ƙa'idojin hukuma, don haka suna da sauƙin amfani da su ga mutanen da ke da kuɗi da tasiri don cin moriya. Rashin tsarin 'circuit breakers' — waɗanda ke dakatar da ciniki a kasuwannin gargajiya lokacin da aka samu tashin gwauron zabi ko faɗuwar farashi mai tsanani — yana nufin cewa ana iya yin maguɗi ga kadara har darajarta ta koma sifiri kafin ma mai saka jari ya sami damar yin wani abu.

Idan aka duba baya, yadda abubuwan ke gudana yana bayyana a fili idan muka yi la'akari da lamarin DOGE. Labari mai jan hankali na samun dukiya wanda taron jama'a da aka shirya ba za su iya ƙi ba. Wani abu da ke tada hankali — a wannan misalin, rubutu (tweet) daga wani sanannen mutum — ya haifar da hauhawar siye. Farashin ya yi tashin gwauron zabi, wanda ya zama kamar kumfa da ba shi da alaƙa ko kaɗan da fasahar ko tushen kasuwancin kadarar. Bayan haka, sai sayarwa ta dole ta biyo baya. Shin kun ga abin da ke faruwa a nan? Ƙananan masu saka jari (retail bag holders) suna maƙale da kadarorin a lokacin da farashin ya fi tsada, yayin da masu 'pump' ko waɗanda suka hango hakan ke kwashe ribarsu.

Tsarin blockchain yana bayyane ga kowa, wanda hakan ke sa ya zama da sauƙi da kuma wahala a gane abin da masu juya kasuwar ke ƙoƙarin cimmawa, yayin da walat-walat ɗin da ba a san ainihin masu su ba (pseudonymous wallets) ke haɓaka da rage dukiya kamar wani dogon maciji da ake hura wa iska a idon mutane.

Waɗannan su ne ainihin kayan aikin da ake tallatawa don samar da daidaito a harkar kuɗi, amma yanzu ana amfani da su a matsayin makami kan masu mu'amala marasa masaniya ta hanyar lambobin sirri (code) da ba sa canzawa na waɗannan kayan aikin.

## Wild West da Tarihin Maguɗi

Game da wannan batu, yana da muhimmanci a tuna cewa lamarin Dogecoin ba shi ne na farko ba, kuma ba shi ne na ƙarshe ba da aka samu irin wannan maguɗin kasuwa a duniyar crypto. Akwai dogon tarihi mai cike da abubuwan kunya na bayyanannun misalai na maguɗin farashi na bogi da kuma cinikin sirri (insider trading) a cikin kadarorin dijital. Ɗaya daga cikin misalan farko kuma mafi muni shi ne rugujewar dandalin musayar kuɗi na Mt. Gox. Mt. Gox ne ke gudanar da sama da kashi saba'in cikin ɗari na dukkan hada-hadar Bitcoin a duniya har zuwa lokacin da ya ruguje a shekarar 2014.

![Kripto da Cinikin Cikin Gida: Me Muka Sani](https://netts.io/blog/images/body/9f4aa9f6655cd12e54a1681c3d04cf890ef79141-1440.webp)

Binciken da aka gudanar daga baya ya bankaɗo Willy Bot, wani shirin ciniki na atomatik (automated trading program) wanda yake bayar da umarnin siyan Bitcoin masu yawa a dandalin ta hanyar amfani da kuɗin bogi, musamman ma sanya kuɗaɗen da ba su wanzu a dandalin nasu ba. Wannan bot ɗin ya yi bogin siyan Bitcoin daga kusan dala 150 zuwa sama da dala 1,000 a ƙarshen shekarar 2013. Ko da yake maguɗin ya kasance mai muni sosai, kuma kasuwar ba ta balaga ba har da za a sami hanyoyi ko tsarin gano shi ko hana shi. Wannan lamba ta sirri (code) guda ɗaya ta haifar da yaudarar cewa akwai kwararar kuɗi (liquidity) da buƙata a kasuwa, wanda hakan ya haifar da hargitsi a duk duniya, sannan ya bayyana yadda cikin sauƙi wani mai mugun nufi a tsarin da ke da iko (centralized actor) zai iya yin maguɗi a kasuwar da ke tasowa. Lokutan hauhawar farashi (bull markets) guda biyu sun zo sun wuce, kuma dukkan darussan da aka koya daga Mt. Gox a 2014 masana'antar baki ɗaya ta manta da su cikin sauri, amma sakamakon rugujewar ya ɗauki shekaru kafin a farfaɗo.

Idan muka duba lokacin hauka na ICO a 2017 da 2018, wanda ya kasance wuri mai kyau don maguɗi ya bunƙasa." Daga takardar bayani zuwa miliyoyin daloli: ayyukan da ba su da komai sai takardar bayani (whitepaper) da rukunin yanar gizo mai kayatarwa sun tara miliyoyin daloli. Rabon token ga na kusa da masu saka hannun jari na farko yakan kasance mai yawa sosai, kuma a kan farashi mai rahusa sosai. Wadannan na kusa kan sayar da token din su a dandamalin musaya (exchanges) a lokaci guda, hakan kan sa farashin ya fadi warwas, tare da ruguza kananan masu saka hannun jari a lokacin. Ba tare da jadawalin raba hannun jari (vesting schedules) ko hukumomin sa ido ba, wadanda suka kafa ayyukan kan iya watsar da su nan take bayan sun fitar da kudi, dabarar da ake kira "rug pull". Kodayake kudin da ake samu a kowane shiri kadan ne, girman wadannan damfara ya yi yawa har ya rage amincewar jama'a, duk da cewa alkawarin samun kudi mai yawa na ci gaba da yaudarar sabbin mutane cikin sauri kamar yadda wasu ke fita.

## Masu Tasiri da Ayyukan Boye

Idan muka gama da wadannan manyan misalai na duniya, za mu iya duba ayyukan da ba su fito fili ba amma suna da shakku wadanda muke gani yau da kullum. Misali, batun tallata ayyuka (shilling) da masu tasiri ke yi. Ana biyan shahararrun mutane a kafofin sada zumunta da token domin su gabatar da wani aiki ga dimbin mabiyansu. Suna tallata kadarar, su sayar da ita a matsayin sabuwar fasaha mai ban mamaki, sannan su sayar da nasu kason bayan sun haifar da karuwar bukata. Babban misali na wannan shi ne token din SafeMoon, inda ake zargin shahararrun mutane da masu tasiri sun shiga cikin shirin "pump-and-dump" na dala miliyan 100 don cutar da kananan masu saka hannun jari. Ganin cewa wadannan masu tasiri ba su fuskanci wani hukunci na gaggawa ba, hakan ya karfafa gwiwar sabon tsarin masu tallace-tallace na intanet su yi amfani da irin wadannan dabarun.

Wani aikin shakkun kuma ya hada da wasa da token din da ba za a iya musanya su ba (NFTs). Lokacin da haukan NFT ya yi kamari, cinikin bogi (wash trading) ya yawaita inda mutane ke sayen kadarorin su na dijital da kansu ta amfani da walat (wallets) daban-daban domin kara darajar da ake gani da kuma bukatar abubuwan da suka kirkira. Irin wannan yawan ciniki na bogi kan yaudari masu saye da ba su san komai ba har su biya dubun-dubatar daloli don hotunan dijital wadanda — a gaskiya — ba su da wata kima.

An rubuta ma'amalolin a kan blockchain don haka dole ne su bayyana a matsayin halastattu, amma wannan ba komai ba ne illa tsarin juya kudi tsakanin kai da kai wanda aka samar kawai don yaudarar sauran kasuwa daga waje. Kasuwannin da aka jera irin wadannan kadarori yawanci sukan kauda kai, domin suna amfana daga kudaden ma'amala da ake samu daga cinikayyar bogi.

## Gurbi a Tsarin Ka'idoji da Rashin Sanya Ido

Me ya sa aka bar wadannan bayyanannun magudi ba tare da an dauki mataki ba? Amsar tana da alaka da babban kalubale na magudin kasuwa tare da yanayin tsarin cryptocurrency wanda ya saba wa tsohuwar al'ada. Kasuwannin kudi da muka sani a yau suna da tsarin ka'idoji na shekaru da dama, tsarin sanya ido, da hukumomin tabbatar da doka kan ayyukan baidai-baidai. A gefe guda kuma, an samar da kasuwar crypto ne saboda muna son kauce wa wadannan hukumomin musamman. An samar da tsarin da ba shi da iyaka, wanda ba shi da tsakiya, kuma mai boye sunan masu amfani. Ya zama tamkar sabon "wild west" — fili inda doka ta fi saki fiye da garuruwan kan iyaka na karni na 19. Akidar Cypherpunk — bukatar sirrin kudi na gaba daya, wanda kalma ce mai dadi ta dakatar da ikon gwamnati baki daya — ta zama kusan kyakkyawar sutura ga masu aikata laifukan kudi.

Babban bangare na wannan rashin daukar alhaki yana da alaka da dabarun amfani da bambancin dokokin kasashe (jurisdictional arbitrage). Duk da haka, ana iya kafa shafin musayar cryptocurrency a Seychelles, a ajiye na'urorin uwar garke (servers) a Iceland, sannan a bayar da ayyuka ga abokan ciniki na Amurka/Turai. Tsarin gano wanda aka yi wa magudi; wace hukuma ce ke da ikon shari'a a kansa; da kuma ko akwai ma'aikata da albarkatun da za su gudanar da bincike ko gurfanarwa, babban kalubale ne na tsarin mulki mai sarkakiya.

Zirga-zirgar cryptocurrency ta duniya a cikin dakiku kalilan tana ba wa hukumomin ka'idoji lokaci kadan, wadanda galibi iyakokinsu na kasa ne kawai. Bugu da kari, doka koyaushe tana baya da fasahar kanta.

Masu tsara dokoki suna fuskantar wahala wajen fahimtar sabon tsarin DeFi ko sabon tsarin tokenomics saboda yadda abubuwa ke tafiya da sauri, kuma kafin su fahimci yadda tsarin yake, tuni wasu masu magudi sun riga sun yi amfani da shi ta hanyar yaudara kuma sun koma ga wata damfarar ta daban. Tsarin dokoki da aka yi don duniyar analog ba su dace ba wajen bin saurin da sarkakiyar dukiya ta dijital.

![Kripto da Cinikin Cikin Gida: Me Muka Sani](https://netts.io/blog/images/body/fd455cc119e08d28db134d9b0ad7dcfe960d44df-1440.webp)

Haka kuma, wani lokacin yana da wahalar yarda cewa wadanda ke binciken irin wadannan shari'o'in suna da nasu matsalolin na cin hanci da rashawa da kuma rikicin maslaha. Masana'antar cryptocurrency ta zama kasuwancin biliyoyin daloli kuma tana da masu fafutuka masu karfi. Attajirai da masu fada a ji a harkar crypto sun tuntubi tsoffin masu tsara dokoki da jami'an gwamnati wadanda suka sauya sheka zuwa aiki a wadannan kamfanonin crypto, inda suka samar da wani tsari na sirri wanda ya dusashe layin da ke tsakanin saka idanu da kuma kare muradu. To, idan mutanen da ya kamata su rubuta dokoki suna da moriyar kudi a cikin hukumomin da ya kamata su tsara, me kuke tsammanin zai faru?

Don haka, ana daukar mataki ne kawai a kan kananan matsaloli masu sauki ko kuma manyan gazawa da aka gani fili, yayin da magudin da ake yi kullum ta cikin gida daga wadanda ke da kyakkyawar alaka ya kasance ba a taba shi ba. Abin takaici, hadarin kwadayi da kama-karya suna saurin mayar da alkawarin kyakkyawan tsarin da ba shi da uwa-gida (decentralized utopia) zuwa mummunan yanayi (dystopia). Hukumomin da aka dora wa alhakin kare jama'a ba su da isassun kayan aiki kuma biliyoyin daloli na kamfanonin da suke kokarin shawo kansu sun fi karfinsu.

Kasuwa — Shin Za a Iya Shawo Kanta?

Wadannan wasu misalai ne kawai na magudin da muke fuskanta, a matsayinmu na daidaikun mutane da kuma al'umma baki daya, amma wannan jerin yana kara fadada da sarkakiya a kowace shekara.

Yawan hare-haren kutse a fannin hada-hadar kudi ta decentralized finance (DeFi) da muke gani yana tada shakku kan ko ayyukan na cikin gida ne, ganin yadda masu samar da manhaja (developers) ke barin kofofin sirri (backdoors) a cikin kwantiragin basira (smart contracts) sannan su dawo su yi amfani da wannan kofa don sace kudi. Mun ga karshen algorithmic stablecoins yayin da manyan yan kasuwa masu jarin gaske ke kai hare-hare cikin tsari, suna yin "shorting" na kadarar yayin da a lokaci guda ake kwashe asusun ajiyar (reserves) kudin. A irin wadannan yanayi, muna fuskantar hadarin ketare layin da ya raba tsakanin dabarun ciniki masu karfi da kuma magudin kasuwa wanda ya saba wa doka.

Wannan yanayin ya yi sanadiyyar rugujewar manyan dandamalin musayar kudi (exchanges), wadanda aka yi amfani da jinginar manyan bashi aka kumbura darajar kudaden su na kansu (proprietary tokens) zuwa matsayi mafi girma — wanda hakan wani misali ne na hadarin tsarin da rashin sa ido ke haifarwa, koda kuwa a kan munanan harkallar cikin gida ne. Wadannan rugujewar kuma suna haifar da tasirin yaduwa (contagion effect) wanda ke shafar ajiyar miliyoyin masu amfani da ba su da alaka da bangarorin da abin ya shafa, hakan yana sake nuna cewa kasuwar crypto ba ta tafiya ita kadai ba tare da tasiri daga waje ba.

Ana iya fahimtar girman matsalar idan aka san hanyoyin da miyagu ke bi a nan:

1. Wash trading don kirkirar yawan ciniki na karya da nufin yaudarar bots na ciniki na algorithmic.

2. Yin amfani da katangar saye ko sayarwa ta karya don yaudarar littafin oda (order books) domin juya ra'ayin kananan yan kasuwa.

3. Bude dandalin tattaunawa na sirri don tsara kungiyoyin "pump-and-dump".

4. Ware darajar da masu hakar kudi ke samu (miner extractable value) don riga-kafin ciniki (front-run) da cin moriyar hada-hadar talakawan masu amfani.

5. Cinikin cikin gida (insider trading) dangane da sanya sabbin kudade a dandamali ko inganta tsarin (protocol) ba tare da sanarwa ba.

Me za a iya yi game da wannan? Wasu za su so sanya tsauraran dokoki, ta yadda kowane kudin crypto zai zama "security" kuma ya bi tsarin ka'idojin kudi na yanzu. Kodayake wannan hanyar na iya zama mai amfani wajen rage magudi, tana kuma da damar dakile kirkire-kirkire na gaskiya da kuma damar samun kudi da fasahar blockchain ke samarwa. Hakanan yana nuna cewa ƙa'idodin kuɗi na gargajiya koyaushe suna da kyau, kuma tarihi ya nuna cewa hakan ba gaskiya ba ne.

Amma yin amfani da tsoffin dokoki akan sabuwar fasaha kusan koyaushe yana haifar da wuce gona da iri na tsarin da ke cutar da masu amfani waɗanda ya kamata tsarin ya taimaka musu. Tambayar ko token "security" ne ko "commodity" ta dagula wa masu kafa dokoki lissafi kuma ta jefa kasuwa cikin rashin tabbas mara ƙarewa.

![Kripto da Cinikin Cikin Gida: Me Muka Sani](https://netts.io/blog/images/body/9271082cc5ab30ebcad3a35089104d3f13c653d8-991.webp)

Wasu suna ba da shawarar yin amfani da hanyoyin fasaha, gami da ƙarin ingantaccen nazarin kan-sharka (on-chain analytics) da fasahar AI, don ganowa da ba da sanarwa game da ciniki na yaudara yayin da suke faruwa. Al'ummar kanta za ta iya zama wani nau'i na hukumar tsara dokoki da aka raba ikonta (decentralized), tana tabbatar da cewa blockchain ɗin a bayyane yake kuma kowa na iya samun damar yin amfani da shi. Amma wannan ya dogara ne akan ra'ayin cewa al'ummar tana da isasshen ƙwarewar fasaha — kuma tana da muradin bai-ɗaya — na sa ido ga kanta, wanda hakan kusan ba ya faruwa idan akwai riba da za a samu.

Amma fiye da komai, ana kauce wa magudin kasuwa ne ta hanyar ilimi. Yi bincikenka na kanka (DYOR) a kasuwanni, koyi gano alamun gargaɗi na farko na "pump-and-dump" kuma ka kasance mai shakka game da duk abin da ke yin alkawarin dukiya mai yawa da salon rayuwar miloniya na gaggawa. Suna cewa za a shawo kan wannan yanayi na "wild west" wata rana, amma har sai wannan ranar ta zo, kowa yana fafutukar kansa ne a cikin duniyar kadarorin dijital mai cike da haɗari.

## Neman Hanyarmu Zuwa Ga Makoma

Kasuwar crypto a ƙarshe tana girma a hankali amma tabbas, tana nisantar hasashe na hauka zuwa ga amfani da ababen more rayuwa. Sai dai, yayin da babban ɓangaren kasuwar ya cika da masu fada-a-ji (influencers) da na-ciki (insiders) masu yin magudin kasuwa, tsarin muhalli (ecosystems) daban-daban suna kan tafiya ɗaya na gina hanyoyin da za su faɗaɗa da kuma rage farashi ga masu amfani na ƙarshe.

Wannan yana nufin cewa, misali, yin amfani da abubuwa a cikin hanyar sadarwa ta TRON yana buƙatar sarrafa Energy da Bandwidth, waɗanda duka albarkatun tsarin ne, domin guje wa biyan kuɗin hada-hadar da ya wuce kima.

Maimakon amfani da TRX don ƙonawa (burn) a duk lokacin da aka yi mu'amala da kwangilar wayo (smart contract) ko tura token, masu amfani za su iya amfani da dandamali na musamman don yin hayar waɗannan albarkatun. Wannan ya kawo mu ga Netts, babban wurin tattara kasuwar Energy na TRON wanda ke samar da komai a wuri guda.

![Kripto da Cinikin Cikin Gida: Me Muka Sani](https://netts.io/blog/images/body/3cc9f1a15fe06d789d72596ff9856e809903ac58-1253.webp)

Netts yana aiki ne a fage na ɓoye don kwatanta masu samar da Energy, ta yadda masu amfani za su sami damar samun Energy na TRON a farashi mafi sauƙi a take. Netts yana kuma samar da cikakken kwatancen Energy na TRON, kuma ta hanyar kasuwa mai gaskiya, yana ba masu haɓaka shirye-shirye (developers) da masu ciniki na yau da kullum damar yin babban tanadi akan kuɗin gudanarwa, yana nuna cewa yayin da kasuwar crypto za ta iya kasancewa mai saurin canzawa, tsarin da take aiki a kai zai iya kasancewa ingantaccen tsari wanda aka tsara don inganci da rage kashe kuɗi.